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外汇保证金市场产业链介绍

股票外汇交易2019-05-22 08:09:04

为提高外汇市场开放水平,推动银行间债券市场金融对外开放,国家外汇管理局近日发布《国家外汇管理局关于银行间债券市场境外机构投资者外汇风险管理有关问题的通知》(汇发〔2017〕5号,以下简称《通知》)。


  《通知》主要内容包括:

  一是银行间债券市场境外机构投资者可以在具备资格的境内金融机构办理人民币对外汇衍生品业务,提高外汇市场开放水平。

  二是境外机构投资者的外汇衍生品业务遵守实需交易原则,限于对冲以境外汇入资金投资银行间债券市场产生的外汇风险敞口,保障外汇市场秩序。

  三是对境外机构投资者的外汇衍生品业务提供多样化的交易工具和交易机制选择,便利外汇风险管理。

  《通知》自发布之日起实施。(完)

  

  哪外汇市场到底是个怎么样的市场呢?

  外汇市场作为一个国际性的资本投资市场,其历史要比股票,黄金期货市场短很多,然而它却以惊人的速度在发展,今天的外汇市场规模已远超股票期货等其他金融市场,现已经成为全球最大的金融市场,并且在世界范围内得到投资者的广泛认可,尤其是亚洲市场的投资者,因为它的交易时间更利于亚洲投资者操作。

  CCTV-13央视报道“渡边太太”炒汇(一)

  

  CCTV-2央视报道“渡边太太”炒汇(二)

  

  随着中国金融市场对外开放的步伐加快, 参与外汇市场的投资者连年上升



  金融界的改革开放时代

  

  据中国央行的最新数据,截至2014年3月末,中国外汇储备余额为3.95万亿美元。突破4万亿大关指日可待。中国外汇储备占了全球总外汇储备总额的三分之一,是第二名日本的三倍多,是俄罗斯的八倍,是印度的十三倍。

  2011年中国外汇储备突破3万亿大关时,央行行长周小川曾公开表示,外汇储备已经超过了合理水平。那么,外汇储备究竟多少合理呢?按照国际通行标准,一般只要满足五个月的进口额,或者只要超过外债余额的40%即可。

  即便同时满足这两项标准,中国目前的外汇储备最多也只需要8000亿美元左右。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松在连线华尔街的交流纪要中指出, 由于无论是零售还是企业外汇需求,都将出现迅猛发展,为迎接中国外汇时代的来临,企业需从不同角度着手打造外汇相关的软实力。

  现在,不论是外汇投资自身的优越属性,还是国内大政策指向,都在告诉我们,现在正是投资外汇的大好时机。如果你曾见识过,30多年前,多少人在的开放之初缔造了发财致富的传奇,那么,30年后这场 金融界的改革开放,请你一定抓住机会!

外汇交易是合法的!

  

  外汇合法吗?答案是合法的。

  中国有明确法律规定大陆不得设立公司进行组织公民炒汇的活动。

  目前在中国的外汇公司都是清一色外企,只要是受监管的正规平台是合法的,因为政府 不 干预公民的个人投资,而且交易行为并没有发生在国内。

  解释起来就是说,比如你到美国旅游去了一家美国外汇公司进行外汇保证金交易,这自然是合法的。

  目前国内外汇公司的作用就是省去了你出国这一步。但是如果你的资金不是汇往国外,那肯定不是合法的公司。因为外汇交易的每一笔金额都必须接受国际金融监管机构的严格监管。

  因此 选择正规受监管的投资平台,将会极大的保护投资者的资金免受不必要的损失。

  外汇市场的投资渠道

  

  目前中国投资者投资外汇市场的渠道主要分为两种,一种是做国内银行开设的外汇实盘,另一种是通过国外交易商在国内的代理机构直接在国外开户,做外汇保证金业务。

  由于外汇实盘点差大(可以理解为交易费用高),无杠杆等诸多因素,除汇率出现大幅波动外,一般收益率很难让人满意。外汇保证金业务由于其可以双向交易,既可以做多,也可以做空,且由于有杠杆比率,可以以小博大,因此受到众多投资者的追捧。

  现在国外成熟的外汇交易市场开设的业务,基本都是以外汇保证金形式存在,而非外汇实盘。中国国内的金融机构之所以没有开展保证金业务,主要是还没有做好这方面的准备。

  目前国内还没有完全开放外汇保证金业务。但是国家目前是 不干涉公民的海外投资的。

  看到这里,我们很容易得出结论。外汇的合法性不容置疑

  我们再来回顾一下近几年外汇开放大事记。

  自2005年7月21日起,人民币汇率由固定汇率机制转为以市场供求为基础参考一揽子货币调节的浮动汇率机制,至今已有9年时间。今年一季度人民币出现贬值,从年初的6.06到最高时的6.26,波幅达3%。相对过去9年间人民币兑美元将近两万基点的单边升幅,如今人民币汇率的回撤调整是正常现象。

  中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长易纲3月22日在中国发展高层论坛上就表示:“今后汇率双向浮动会是常态,弹性会增加,人民币汇率将主要由市场供求来决定。”在上个世纪末的日本外汇市场上,“日元先生”神原英姿通过口头或实际干预影响日元汇率,对日元单边升值进行限制,市场上多空双方进行博弈。过去一两个月的中国外汇市场也有此味道。

  在政策方面,将过去三年中国现行有效外汇管理的办法及条例数目进行分类比较,会发现经常项目外汇管理由2011年的141项降至2013年的27项,资本项目外汇管理由141项降至105项,外汇科技管理则由0增至4项。 由此可见对经常项下和资本项下的外汇管理在放松,外汇科技监管则有所加强。

  此外,2014年第一季度发布的《国家外汇管理局关于进一步改进和调整资本项目外汇管理政策的通知》,是外汇改革的一个重要举措,简化了许多登记和审批环节,提升了效率,促进了跨境需求的良性发展。

  外汇行业发展前景及应对策略

  

  1、中国零售外汇行业前景广阔

  尽管从中国境内的统计数据看,中国月度交易额占全球比例仅不到0.5%(全球2013年月均交易量为160万亿美元,中国月度最高是7000多亿美元)。但境外分析机构却认为实际的交易额要远远大于这一数据。目前至少有两成以上的交易为非统计地区产生,而其中来自中国的交易额要占有很大一部分。

  从需求人群看,在中国个人收入不断增长,投资渠道的进一步多元化发展,以及出境便利等等条件下,中国零售外汇市场已经拥有的庞大的需求群体。

  从投资类型来看,虽然中国股市投资者年收入水平相比日本人均水平较低,但投资者的投资规模相对较高。且数据显示,78.6%的中国个人投资者参与股票交易的主要原因是买卖股票差价获利。这对于潜在开放的中国零售外汇市场而言,是非常巨大的客户潜力。

  2、中国企业外汇服务行业仍显空白

  海关总署1月10日公布的2013年外贸数据显示,全年进出口总额为4.16万亿美元;其中广东省2013年外贸额高达1.09万亿。传统的银行机构在外汇金融、跨境资金池管理以及外汇避险上主要集中于大型机构,而全国各类中小型进出口企业是贡献万亿贸易额的主要力量,但行业仍显空白,缺乏专业的机构和产品。 可见传统金融服务没有完全覆盖到需求企业,而市场提供的金融工具又很难满足企业需求。

  3、专业外汇系统的国际化程度急需提高

  目前全球外汇电子交易平台的功能整合及前后台集成趋势已经开始,正在朝云计算、大数据在电子平台上的应用推进。而中国外汇行业电子交易系统的建设仍处于起步阶段,与国际行业水平相差至少5年时间。 要提高中国专业外汇系统的国际化程度,就要引入非银行机构参与者,允许这些机构在合规监管下同步开展业务,和国际水平接轨。

  4、企业必须打造外汇相关的软实力

  由于无论是零售还是企业外汇需求,都将出现迅猛发展,这将集中表现在全球资产配置、进出口贸易、以及跨境投融资几个方面;除了努力与海外市场提供的产品及服务接轨外,还需要进一步提升电子化、网络化的交易功能;要关注行业长尾效应,形成外争的外汇供应链金融。

  为迎接中国外汇时代的来临,企业需从不同角度着手打造外汇相关的软实力。

  一是在企业外汇交易方面,应设立独立的外汇交易及管理职能岗位,以应对汇率波动风险。在对海外200家企业的抽样调查发现,75%的企业设立了这一类岗位。

  二是在企业外汇管理方面,应通过互联网及电子交易系统,促进行业产品及服务的提升,实现有效的内外部外汇交易和风险管理制度,保护贸易中的利润所得。

  三是在系统及流程提升方面,充分认知外汇风险,通过系统平台实现高效的交易、管理、审批、监督工作,并从中积累经验,提升综合性的企业软实力。

  中国外汇市场上无论是零售还是企业外汇需求,都将出现迅猛发展。 无论是个人投资者还是企业机构,面对即将迎来的外汇时代全面到来,你准备好了吗?




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