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116财富俱乐部.外汇分析.6.29

116财富俱乐部Pro2018-11-06 12:09:47

欧元:周三(628)欧市盘中,欧元兑美元短线跳水80点至1.1293,因知情人士表示,欧洲央行据称认为市场误解了德拉基在刺激政策问题上的讲话。

受欧元跳水影响,美元指数急升近50点至96.61,英镑兑美元急挫近40点至1.2816,美元兑瑞郎急升50点至0.9645。 斯托克欧洲600指数止跌回升,现上涨0.1%;德国国债收益率下跌,因为据称德拉基的讲话原意是力求平衡。 知情人士透露,欧洲央行决策者注意到市场对德拉基昨天讲话的反应。德拉吉在欧洲央行论坛演讲的意图是,在承认欧元区经济增长力度与警告仍然有必要提供货币政策支持之间取得平衡。 该欧元系统官员要求不具名,因为内部讨论保密。欧洲央行发言人拒绝发表评论。 欧元兑美元上涨是因为欧洲央行行长德拉基周二(627日)在葡萄牙举行的一次会议上表示,通缩压力已经被通货再膨胀力量所取代。 但他补充称,欧洲央行立场的任何转变应是渐进的过程,因经济仍需要“相当规模的” 货币政策支持,且通胀回升也还取决于全球融资环境的改善。

法国农贷东方汇理外汇策略研究团队周三(628)撰文指出,在欧洲央行行长德拉基昨日表示欧元(1.1397, 0.0021, 0.18%)区当前的复苏可能会确保在未来某个时候逐渐解除货币刺激之后,欧元上涨,德债收益率攀升,欧洲政府债券曲线趋陡。

“德拉基的鹰派态度和欧元的上涨潜力取决于德拉基在其昨日讲话中所提及的两大关键假设的可信度。首个假设是,欧元区通胀预期仍然得到良好锚定。第二个假设是,欧元区菲利普曲线灵活,因此欧元区产出缺口的消失应最终会提振薪资增长,”该行指出。

在这一方面,该行指出,周五即将公布的欧元区通胀数据将是以上假设的初步测试。

该行尤其指出,通过使用欧洲央行自己的外汇传递分析,我们可以得出一个结论,即欧元/美元回升向1.15-1.16附近高位将导致调和消费者物价指数(HarmonizedIndexofConsumerPricesHICP)12个月内下滑近0.3%

“因此,如果任其发展,欧元升值将迫使欧洲央行很快再次重新考量其通胀前景。这表明该货币对可能会很快丧失一些上行动能,”该行称。

操作建议:1.1395--1.1015作多,目标1.1505,止损1.1355

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

英镑:英镑昨日大幅攀升,突破1.2900关口并接近3周高位,现汇价交投于1.2940附近。除美元指数在欧洲央行行长德拉基的鹰派言论和IMF下调美国经济预期持续打压下走软对英镑构成了一定的支撑外,时段内英国央行行长卡尼发表的鹰派言论引燃了英国央行的加息预期是支撑英镑冲高的主要原因。卡尼表示,央行将“在未来几个月”讨论加息问题。

英镑周三(628)急升至三周高位,此前英国央行行长卡尼称,可能需要加息,央行将“在未来几个月”讨论加息问题。

在卡尼讲话后,英镑跳涨远超过1美分,触及1.2971,为69日英国公布议会选举结果当日以来最高,日内升幅为1.2%

卡尼在葡萄牙举行的欧洲央行会议上发表讲话称,决策者需要考虑企业投资增长在多大程度上抵消消费放缓,以及薪资增长和劳动力成本。

卡尼的讲话显示出他关注的重点发生变化,上周卡尼曾表示,目前不是加息的时机。他周三没有重申这种说法,市场立即消化了早于预期升息的几率上升。

英镑短期利率期货下挫,尤其是2018年中至2019年的合约,显示市场预期加息步伐将加快。

ING汇市策略师Viraj Patel称,“和央行想要传递的信息相比,存在市场反应过于激进的风险。以英国的情况来说,撤走刺激政策可能只是加息一次,不是进入全面加息周期。所以,要谨防对这些货币过度押注。”

英镑兑欧元跳涨0.9%0.8771,此前英镑曾触及七个月低位,因欧元重新走强。

周二欧元跳升,此前欧洲央行总裁德拉吉的讲话暗示,欧洲央行不久将开始逐步撤走刺激举措。

操作建议:1.2950--1.2970作多,目标1.3060,止损1.2910

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

日元:周三(628),美元/日元在美市早盘保持了其看跌倾向,在欧市早盘中触及盘中低点,但最终保持在低点之上。

欧洲股市的反弹预示着风险偏好的改善,并削弱了日元的避险吸引力。与此同时,由于欧元/美元的抛售压力,以及与欧洲央行有关新闻,促使美元强劲复苏,进一步帮助美元/日元从112低点攀升。

然而,美国国债收益率,尤其是曲线较短的收益率,未能给美元带来额外提振,美元/日元汇率保持在当日中间点附近,约为112.10

接下来出席欧洲中央银行论坛的行长们,很有可能成为左右汇率的关键,比如日本中央银行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda),他的评论很可能决定美元/日元在周三美盘走向。

据彭博社报道,日元汇率跌入熊市,日本央行却继续按兵不动。

策略分析师称,日本央行的资产购买量对货币的影响正逐渐减少。随着资产负债表不断扩大,日元走势预计持续疲软。东方汇理日本公司(Amundi Japan Ltd)投资信息部门负责人Masaru Hamasaki在电话中表示,投资者的注意力正在转向日本的经济基本面。他说:“日元走势正回归正常。如今投资者对日本央行的资产负债表已经不那么痴迷了。”

2013-2015年,日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)为提高通胀,实行了宽松的货币政策,日本央行承诺将每年的市场货币供应量增加至80万亿日元(7130亿美元),致使日元兑美元的汇率下跌了28%

日本央行首席外汇和股票策略师山西松雄(Shusuke Yamada)表示,利率和通货膨胀预期水平比日本央行资产购买量更为重要。日本通货膨胀的上涨可能会给日元汇率带来上行压力。 他说:“若投资者资信良好,日本央行仍会将10年期国债收益率维持在0%左右,直至通货膨胀率升至2%。通货膨胀的小幅回升是影响日元走软的因素之一。 “但鉴于目前的市场情绪,日本通货膨胀率逐步回升可能会影响货币政策正常化。”

据悉,6月日本央行召开议息会议,称将维持当前宽松的货币政策不变;同时还粗略估计每年日本国债将增加80万亿日元。 日本经济复苏、美联储缩减其资产负债表计划正在推动日本央行采取紧缩的货币政策以消除经济过热带来的刺激,但是目前日本央行仍然致力于进一步扩大其资产负债表。

美国摩根大通(JPMorgan Chase & co .)驻东京的首席外汇策略师Junya Tanase表示,很难看到资产负债表扩张会提高通胀预期、利率下调,导致日元走软。即使日本央行购买更多的债券,通胀预期也没有回升。除了资产负债表不断扩大这个因素外,劳动力市场的不断壮大也会推动通胀预期。“从这个意义上讲,资产负债表政策对货币的影响是有限的。”

操作建议:112.10--112.30作多,目标113.20,止损111.70

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

澳元:周四(629)亚市午后,澳元/美元位于0.7655附近水平徘徊,纽元/美元位于0.7315附近水平徘徊。

本交易日澳元/美元攀升至3周高位,纽元则处于2月以来高位附近,主要因投资者押注欧洲和英国将收紧货币政策,拖累美元走软。

澳元/美元终于突破0.7636强劲技术阻力位,触及330日以来高位0.7664

6月以来澳元一路上扬,料将创下1月以来最佳月度表现。

澳洲最大出口商品铁矿石价格出现反弹,也提振澳元。大连铁矿石合约价格已自6月中旬低位上扬14%

凯投宏观(Capital Economics)分析师John Higgins声称,“美元疲软反映出外界愈发预期美国之外的量化宽松可能时日无多,因经济加速增长且通缩力量消散。”

下周澳洲联储(RBA)将召开货币政策会议,市场普遍预期将维持利率在1.50%的纪录低位不变。澳洲联储上次降息是在20168月。

另一方面,日内纽元/美元持于0.7320附近,距近期触及的5个月高点0.7344不远。

澳新银行(ANZ)资深分析师Sharon Zollner表示,“纽元/美元继续于0.7300上方遭遇卖压,未来几个交易日可能向上突破,尤其是若周五(630日)美国通胀数据意外疲软。”

最新公布的澳新银行调查显示,新西兰6月企业信心升至9个月高点,也支撑了纽元。

法国兴业银行外汇策略研究团队周三(628)撰文指出,只要美联储认为危机的起因是糟糕的银行监管而不是货币宽松政策,FOMC就将处于渐进加息政策路径之上,不会在市场提前消化的情况下轻举妄动,他们将继续关注通胀目标,他们认为某个时候将可以触及这一目标。

“美联储渐进主义是套利交易的基石,高收益货币以及G10中首次加息逐渐进入视野的货币的魅力所在。”

该行认为,加元、澳元和纽元料将持续受益。

操作建议:0.7650--0.7670作多,目标0.7760,止损0.7610

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

黄金:际现货黄金周三(628)继续反弹,美市盘中最高上探至1254.50美元/盎司,金价在1250美元/盎司关口徘徊,短线波动较为剧烈;美元继续走弱,跌至自11月以来的最低点,因特朗普医保法案推迟投票导致市场对其执政能力产生怀疑,美元因此受到压制。美元,而欧元在欧洲央行行长德拉基发表讲话,暗示可以修改刺激措施之后升至一年高点。日内公布的美国5月成屋签约销售指数月率下跌0.8%,意外录得三连跌;表明楼市需求正受到经济增长和劳动力市场紧张的推动,导致供不应求加剧。

近几个月来,黄金价格已经下跌,而英美股市上涨,均创出新高,给投资者提供更好的投资回报。周二耶伦讲话表示对美股估值过高担忧,美股应声下挫,但周三股市出现了报复性反弹,不过分析师称,股市依然面临深入的调整风险,市场对黄金的买兴有可能会再度出现。然而,德拉吉对欧洲央行的评论刺激债券收益率上涨,限制无息资产黄金的吸引力。黄金目前仍面临较大的上涨压力。从技术面看,目前黄金已跨越超过100日均线,斐波纳契阻力位在1255.20美元/盎司。有分析认为,如果美元和美股继续走弱的话,本周的下半周黄金应有可能上涨。金价在1250一线已挣扎一段时间,若不能有效突破,黄金短期内也很难扭转颓势。

国际现货黄金亚市早盘开于1246.97美元/盎司后,金价短暂下挫,录得日内低点1246.70美元/盎司后触底反弹,金价震荡上行。欧市金价跌宕起伏,多空鏖战激烈,录得日内高点1254.50美元/盎司后金价震荡下行。美市金价延续跌势后,空方控盘,之后多方上攻,多空再度陷入拉锯战,金价转盘整,终收于1248.90美元/盎司。

国际现货黄金周三(628)亚市早盘开于1246.97美元/盎司,最低下探1246.70美元/盎司,最高上涨至1254.50美元/盎司,收于1248.90美元/盎司,上涨2.00美元,涨幅0.16%

基本面利好因素:

1.全国房地产经纪人协会周三(628)公布,美国5月成屋签约销售指数月率下跌0.8%,较前值1.3%的跌幅有所缩减,但仍逊于预期0.8%。 路透评论称楼市需求正受到经济增长和劳动力市场紧张的推动,导致供不应求并促使价格上涨,高价房价格上涨尤为明显。

2.标准普尔公司S&P周二(627)公布了美国4S&P/CS20座大城市房价指数年率为5.67%,低于前值和预期;前值和预期均为5.9%

3.美国商务部周一(626)公布报告显示,上月美国关键的耐用品新订单意外下降,运输活动也减少,暗示制造业活动在第二季中失去动能。详细数据显示,扣除飞机的非国防耐用品订单5月下降0.2%,为12月以来最大降幅。该指标即所谓的核心资本财订单,反映企业支出计划。同时4月核心耐用品订单被上修为增长0.2%,前值为增长0.1%

4.美国商务部周五(616)公布,美国5月新屋开工109.2万,不及预期的122万,为八个月新低,且连续第三个月下跌,为20091月来首现三月连跌。5月新屋开工环比萎缩5.5%,预期为增长4.1%

基本面利空因素:

1.美国6月里奇蒙德联储制造业指数为7,高于前值和预期;美国6月谘商会消费者信心指数为118.9,也高于前值和预期。

2.美国商务部周五(623)数据显示,美国5月新屋销售年化总数61万户,好于预期的59万,恢复了年初连涨三个月的走势,继3月所创64.2万的九年半新高之后,站在200710月以来的次高位。4月年化总数也由56.9万上修至59.2万户。

3.美国劳工部周四(622)公布美国至617日当周初请失业金人数为24.1万,较前值和预期略有增加,但劳动力市场仍然趋紧。路透评美国至617日当周初请失业金人数上周美国初请失业金人数小幅上涨3000人,劳动力市场仍然趋紧。

4.全美地产经纪商协会(NAR)周三(621)数据显示,美国5月成屋销售总数年化562万户,高于预期的555万,创20072月以来新高。4月前值从557万微幅下修至556万户。数据显示,美国5月成屋销售总数环比增长1.1%,远超预期,同比上涨2.7%

后市展望

1.Kitco上周五(623)进行的黄金调查,在针对专业人士的调查中,有17人参与了调查,9人或53%认为本周黄金会上周,4人或24%认为本周黄金会下跌,4人或24%预计将盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。同时,有1138名普通投资者参与了投票,566人或50%认为黄金将上涨;另有326人或29%认为黄金将会下跌,而243人或22%认为黄金将盘整。

2.Saxo银行的商品策略负责人奥勒·汉森(Ole Hansen)表示,但更深入的股票市场调整的风险意味着,投资者现在想持有黄金。“随着抛售欲望的消退,给出一些空间上涨。”Hansen表示,股票投资者在美联储主席Janet Yellen表示股价可能过高之后也处于游移的边缘。

3.ScotiaMocatta的分析师在报告中称,在技术方面,黄金已跨越超过100日均线,斐波纳契阻力位在1255.20美元/盎司。

4.INTL FCStone分析师爱德华·梅尔(Edward Meir)在报告中表示,“期待本周后半部分黄金上涨,特别是如果较弱的美元和美国股市组合停留在我们身边一段时间的话。”

5.咨询公司CPM集团在一份报告中表示,全球铂金市场在2017年将进入供需过剩的第三年,因汽车和珠宝行业的需求减弱,钯金市场预期也面临供应过剩。

6.资讯网站Economies.com在周三(628)发布的报告中称,金价围绕1254.56美元/盎司的水平波动且仍持稳在其下方,受到随机波动抵达了超买水平区域的等待朝向1229.32美元/盎司的主要目标位。

7.著名的投资者和黄金专家丹尼斯·加特曼(Dennis Gartman)在周三(628)接受采访时称,尽管最近有压力,但他对贵金属的表现“印象非常深刻”,特别是在同类商品原油下滑的情况下。他说:“对于两者之间有很大的短期相关性的说法我很犹豫。从平衡看,无论黄金是以美元,欧元还是日元计算,我认为黄金将平静地走高。”

操作建议:1251--1253作多,目标1252,止损1247

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原油:原油期货价格周三收高,使其连续上涨时间延续到第五日。美国政府数据显示美国上周原油库存意外增长,但国内原油产量大幅下降。

一些分析师指出,考虑到上周墨西哥湾风暴造成的影响,美国国内原油产量的下降可能只是暂时性的。

周三,纽约商品交易所8月份交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨50美分,或1.1%,收于44.74美元/桶,为连续第五个交易日收高。

伦敦洲际交易所(ICE8月份交割的布伦特原油期货价格上涨66美分,或1.4%,收于47.31美元/桶。

FactSet数据显示,本月至今WTI与布伦特原油的跌幅都已经显著收窄,但仍分别下跌了7.3%5.4%

美国能源信息署(EIA)周三报告称,截止623日单周美国国内原油产量减少10万桶/日,下降至925万桶/日。

此外,EIA报告称美国上周国内原油库存增加10万桶。美国石油协会(API)在周二收盘后宣布美国上周原油库存增加85.1万桶,远超市场预期。接受标普全球普氏能源资讯调查的分析师预计该库存数字将减少325万桶。

上周的热带风暴辛迪袭击墨西哥湾,大多数分析师都预计该风暴对墨西哥湾区的石油生产干扰将导致美国国内原油库存减少。

Price Futures Group表示:“从美国战略原油储备中释放出来的140万桶原油,使美国国内原油库存数字看起来高了一点。”战略储备原油的释放是按照政府原定的销售储备油计划进行的。

EIA报告还表明,美国上周汽油库存减少90万桶,馏分油库存减少20万桶。标普全球普氏能源资讯对此分别预期减少90万桶、增加50万桶。

OPEC成员国卡塔尔事件持续发酵,并且事态开始有向更加糟糕的局势靠拢,虽然卡塔尔的产油量不太大,但一旦卡塔尔退出欧佩克,则将为其他的欧佩克成员国造成不良影响,欧佩克减产协议可能会面临泡汤的危险,进而使原油价格受到冲击。阿拉伯联合酋长国的外交事务大臣加尔加什表态:若卡塔尔不同意协议中的内容,既纠正对于恐怖主义的态度,则我们将请卡塔尔离开日线5连阳,短线组成多头排列走势,布林下轨走平,5日均线勾头向上与10日均线有形成金叉的迹象,MACD绿色能量柱缩量,KDJ金叉;四小时图上来看,K线触底后不断震荡上行,均线系统也在下方形成了强势支撑,MACD红色能量柱放量,再加上晚间美国产量减少的刺激,行情短期必定还会走出一波小高潮。但是目前来看,原油下跌的大趋势并没有完全逆转,OPEC减产的作用现在已经变的微乎其微,如果库存不能下来,那么短期的上涨只是为了回调,所以依然需要去重点关注。

国际知名投行高盛(Goldman Sachs)周三(628)在报告中写道,由于预计全球库存下降的速度将放缓,该行将未来三个月的美国WTI原油价格预估从每桶55美元下调至47.50美元。

高盛分析师Jeff CurrieDamien Courvalin在报告中写道,“尽管石油输出国组织(OPEC)以及其他非OPEC产油国减产,但页岩勘探风生水起、利比亚和尼日利亚产量大幅反弹,预计将放慢2017年去库存的速度。”

美国WTI原油期货周三收涨1.13%,报每桶44.74美元/桶,布伦特原期货收涨1.41%,报每桶47.31美元。尽管上周美国原油库存意外增加,但美元下挫和美国原油产量下滑对油价构成利好。

不过,高盛指出,“在美国钻机数量下降、去库存加快或OPEC进一步减产之前,油价将保持在45美元/桶左右。为了库存正常化,OPEC应该加大减产,抵消利比亚和尼日利亚的的增产。”

此外,该行还补充道,美国能源业从钻探到生产前所未有的增速,目前我们还没有看到反转的迹象。由于页岩油产能持续攀升,且其他地方成本的通缩,继续将长期美国WTI油价锚定在每桶50美元。”

操作建议:44.90--45.10作多,目标46.00,止损44.50

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