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期货大赛:基本面交易如何让账户保持平稳增长?

和讯新和财富2019-06-21 02:10:57

和讯创世纪期货大赛交易员“K”参赛6个月以来,以50万的初始资金获得月均20万的盈利回报,且利润曲线增长稳定。

通过我们的采访得知,“K”是一位基本面交易员,他的交易在大框架上遵循基本面逻辑,细节上择机进出场,持仓时间从几天至十几天不等,其间伴随加仓操作。

“K”与我们的沟通进行的很顺畅,从中我们可以感受到,他是一位很有耐心、心理非常稳定、逻辑非常清晰的交易员,他对我们提出的每一个问题都给出了较为完善详尽的解释。


月盈亏


累计盈亏



品种盈亏


交易概况



以下是和讯采访的文字实录:


和讯:

看到您的账户在参赛初期基数在50w左右,月均盈利在20w左右,增长平稳且维持在较高水准。请问您是手工短线交易吗?

K:

是的,我这边主要是做主观交易。我觉得短线应该跟大家理解的不太一样,我可能更多的是维持一个几天或者十几天的这么一个,我认为的是短线的交易。当然不是那种抢帽子,或者每天都在交易的那种短线。



和讯:

几天到十几天的周期,能维持这么稳定的盈利水准还是很好的。请问您持仓这么长时间,中间有加减仓操作吗?还是一次性进出场?

K

我中间是会有加减仓的,不会一次性入场。但是我会根据盘面的情况,来判断这个点我是否应该下稍微重一点的仓位,还是说只是一个试单。之后的加仓也是根据整个的对市场的判断去做的。


和讯:

那么您加仓的位置通常是怎么选择呢?

K

一般是日线级别回调的时候会加仓,因为我本身就是做一个较长的行情,所以我耐心等到那个时候。

 

和讯:

有些投资者常常在加仓上拿捏不准,本来试仓单是盈利的,加仓了之后就不知道怎么出场了。请问您加仓之后会同时提升止损吗?

K

我是这样的,我开仓的时候和加仓的时候,是分别计算止损的。举个例子,比如我在2500的时候买入豆粕的话,2700点的时候加仓,2500买了100手,2700买了50手的话,我会分别计算它的止损和止盈点。我觉得出场的时候,应该是有一个判断,大家一定要有这个决心就是这个价格我觉得很合适的话,那么就出场。后面继续再涨的话,就跟我没关系了。因为我们不可能把整个一个大行情全都做到,这几乎是不可能的。


和讯:

能详细讲一下您的进出场逻辑吗?

K

因为我本身是做基本面分析的,所以整体的一个大方向我肯定是按基本面来分析,然后我会选择一个技术面和基本面维持共振的时间进场。出场的话,要看进场的仓位,如果仓位比较轻的话,后期会找机会加仓。出场的时候,一般情况下我会一次完全出场。因为是这样,比如说我看空玉米,我可能从去年7、8月份开始就开始看空,那么一直看到现在,可能依然去看空。只不过中间的进出场,我会找一个相对性价比比较高的地方,我不会随便找一个点位就去进出场的。所谓的性价比,主要考虑就是我在这个点上如果进去的话,亏最多能亏多少,赚会赚多少。如果这个收益比在1:3的话,我就会进去,如果很低的话,那我就不进场。

 

和讯:

哦,好的。那么您对基本面的方向判断通常是维持在几个月或者更长的时间周期吗?

K

对,基本面是这样,我一般喜欢研究那种大逻辑的行情,就是可能这个基本面本身就要持续几个月,甚至一年更长时间。比如像去年的玉米做空,包括今年的豆粕做多,我可能更善于去找这个框架,然后根据这个框架去判断到底什么时候进场或者出场。也就是说我的操作一般情况下会是有一个大的逻辑在这儿,然后之后的一段时间,比如说几个月或者一年的时间,我只朝着一个方向做,那么该平仓的时候就平仓,等待下一次机会,有机会的话再进,如果没有机会就放弃。


和讯:

好的,了解了。那么您做的基本面分析主要是关于品种供求的,还是关于宏观经济这块的呢?

K

对我来说,我关注更多的是品种的基本面。宏观这块是这样,如果宏观有大的一个方向的话,那肯定是遵照宏观的方向去走,但是大部分时间,宏观对基本面的影响并不是很大。所以我更愿意去做那些宏观对基本面没有影响的盘。或者说,如果我判断价格要涨,而宏观确实也助推的话,那可能我会放更大一点的仓位。

 

和讯:

那您能跟我们讲一下您盈利较显著的几个品种:豆粕、淀粉、玉米的具体的基本面分析是怎么做的吗?看一些数据还是什么?

K

这样吧,我拿玉米简单举一下例子。玉米比较简单,就是去年8月份以后开始,国家不收储了,不收储这个逻辑一放出来的话,价格肯定是要狂跌的,因为毕竟总的库存太大了。那么从供应和需求的角度来看,下跌是无法避免的,只不过到达什么位置才能结束这个行情。从大逻辑来讲,这个价格必须跌到农民的成本以下,让农民在生产玉米的时候无利可图,这样减少了种植面积,玉米才有可能转势。所以在这之前,玉米下跌会一直持续。

那么对淀粉来说,淀粉主要的参考原料就是玉米,玉米和淀粉的相关性还是很强的,所以一直也是在空淀粉。

数据上面的话,供应方面就是单产产量,加上库存、进口减去出口;需求方面就是下游,比如深加工有多少量,然后饲料有多少量。

数据上面,国内的万得,国外的路透或者彭博其实都是比较好的数据源,我们看得比较多。

 

和讯:

好的,那么关于资金管理和风险控制这一块,您是什么规则呢?

K

资金管理这块是这样,我可能跟别人不太一样,就是一旦我有30%左右的盈利的话,我会把盈利出金,然后再继续用本金继续操作。这样的话,一个好处是我能保证每次操作都是拿本金操作,我盈亏的比例都是按本金来做的。另外一方面,我没有盈利干扰的话,我也会很清楚,我每次下单之前都会特别谨慎。

风控这块我觉得是这样,就是一方面我是属于那种不见兔子不撒鹰的人,就是我一旦看准一个方向,我一定等待最佳的时机去操作,这样的话我尽可能保证我的浮亏是很少的。另外一方面,在我有浮亏的时候,我是从来不在浮亏加仓的。这样的话我在亏钱的时候,永远都是按试仓的比例去亏,所以就能保证本金的安全。


和讯:

哦,明白了。那么请您跟我们分享一下您交易的心得体会吧,或者说您认为成为一个好的交易员需要些什么素质呢?

K

我觉得有几点吧,主要的是一个是要有耐心,不要老是很浮躁的那种状态,想着每天挣钱,这个我觉得可能比较困难,把心放踏实,这是第一点。第二点需要的是控制情绪,不管我们在盈利的时候还是亏损的时候,我们尽量能把自己的心态放平稳一点,去正视这个问题。第三点就是一个最基本的,你是要有钻研精神的因为说是说期货是暴利,但是如果你不付出很多努力的话,也很难做到持续盈利,更多的是你要花这个时间花这个精力不停的学习,把行情研究透,会更重要一些。我觉得交易员的话,大概就是这三点吧。




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