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十点夜读全球股市跌那么多,我们随便乱谈谈

CYFC2020-03-25 16:20:02
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十点夜读
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Biu哥如是说
中国八月PMI初值47.1,创2009年3月以来最低。全球股市下跌。山雨欲来风满楼,Biu哥觉得这句词用来形容现在的局势再贴切不过。那么现在到底还有什么好的投资机会么?你还相信牛市逻辑不变么?正如本文作者所说,这种时候带上你的家人,好好度假休息去吧。不要抱有幻想,下跌的趋势和上涨的趋势一样,没有人能阻挡。

延伸阅读-点击文后【阅读原文】:
十点夜读|关于国家宏观治理最中肯的一篇文章:我们国家宏观治理出了问题
来源:伦敦交易员,文章版权归原作者所有,如有侵权,请联系本号删除。
此图是群里的某位朋友发我的,看得来把我的密集恐惧症都给弄出来了。在白天A股如此不济之后,昨晚美股暴跌是可以预见的。但还是很难想象会跌成这般景象,主要指数们都下跌超过3%。全球各大市场全天盘面都非常疲弱,整个交易日连一次像样的反弹努力都没有。
美东时间下午两点(北京时间22日凌晨2点)之后开始快速杀跌,纽交所现场直播中经纪人们都神情呆滞,可能想赶紧下班去喝一杯。收盘前10分钟,更是出现绝大部分股票歇斯底里地卖出,阿里巴巴更是几乎跌破了发行价,离去年光棍节的高点接近腰斩。这个跌幅,远远超越了同期道琼斯指数或标普指数的跌幅,给大量美国重仓持有阿里的对冲基金、共同基金造成惨重账面损失。从这个角度看,由于同股不同权的理念冲突,阿里没有在香港上市还算是一件好事情,如果是这种跌幅,加上阿里市值对恒生指数的影响,恒指往下击破15000点,而不是目前仍然苦苦支撑的22000点。李小加、梁特首以及700万香港股民真是一身冷汗。这种走势可以解释为:有大量仍抱有残留希望的观望盘或套牢盘,在苦守一天之后,终于决定不再赌博中国国务院本周六、周日可能突然发出的利好政策,坚决清仓走人。
下面的话针对于普通的个人投资者
1
金融市场不偏袒勤劳的交易者的
其实我之前在群里到是说过几次,除开我这类专做日内投机的高频交易者,不建议普通的投资者在今年国内十月国庆之前有大动作(没什么特别的意思,就是全球二级市场最近真的没有特别多适合普通投资者的好机会)。要是我的话,我就安安静静的放假出去旅游或是陪家人一起好好过日子。金融市场不会偏袒勤劳的交易者的。即使近期市场已经大跌,但是作为普通的个人投资人,我依然不认为大家贸然去抄底是一个好选择。很简单,大多数散户都不是死在山顶,而是牺牲在抄底的半山腰,左侧交易不适合普通个人玩家,那是身为大买办的金融机构做的事。金融市场的定价本质上是由美帝的花街、欧洲XX德以及国内的X金X会们决定的,散户只是适合在他们决定好价格走势以后进去跟风吃一把,别想到什么利润都想一把抓。
2
赚自己该赚的钱,能让自己活得更好
以前和同行讨论过此类话题,私以为交易的最大对手就是自己(这不废话,网上各种交易鸡汤段子不都这么说么。。。)。但具体下来,我觉得交易其实是在和自己的不断懊悔做斗争,要么就是后悔为什么没有早几秒钟抄到底;要么就是后悔为什么没有晚几分钟等到底部筑成才抄底。再精确一点,那就是自己心中的那颗贪小便宜的心在作怪,什么利润都想抓到手。重复一遍自己以前引用的牛津字典对赌博的经典定义(原文记不得了,这个是个人的大致回忆,和原文有出入,但是这个意思):Gamble is taking risky action in the hope of a desired result.
很多散户都有一种不切实际的幻想:老是想通过提前入场拿到最低点,最终抄底被套牢。要么就是看着价格反弹过后,由于错过了入场点舍不得入、抑或是卖就想卖在最高点,结果因为 提前出场 或者是 没有入场 导致错失了之后的爆发式增长。要是大家能克服这种因错失小利而在交易中不断懊悔的心态,赚自己该赚的那一部分利润,也许最终结果会好一些,至少你的交易过程会轻松许多。大买办利用他们体量优势以及金融定价优势来赚钱,散户们利用自己船小好调头的便利来' 搭巨无霸们的便车 '来获利。We are not gods, so did Livermore.
下面的话针对于我向大家请教的一些问题
个人觉得从世界各国的权益类二级市场来说,近期“回报/风险率”比较可观的做法是囤钱等机会。国内股市就先不说了,由于知道点一些大涨大跌的小猫腻,这两年我是不打算碰的。表面原因是伦敦时差原因熬夜受不了,做不了T。但主要原因还是因为见识了群里那些玩弄市场的大鲸鱼以后,我是心有余而力不足,敬畏之余也没胆去碰了。

美股这两天虽跌了不少,但主要原因都是因为China exposure 以及因China exposure产生的次生伤害 ,所以可以再等国内信息明朗点后再去进美股。虽然我是看好中国经济,但是由于海外基金主要还是关注国内近期的经济信号,这个信息不明朗之前,机会不是很多。现在进去也是干等着,还不如再观望一番,少赚几个没什么大不了的。虽然短期之内美股可能反弹,但是回报/风险率也许不是那么可观。
近期也许有机会抄底的,可以看看港股的低估值价值股(如果有的话)。现在恒生指数估值跌破9倍,恒生国企指数估值跌破8倍,基本处于巴基斯坦这样长期电力紧缺、塔利班肆虐的这类国家的水平。港股感觉有点被“制度性”做空了,海外的全球布局的基金对风吹草动很敏感,亚洲尤其是中国一有动静就容易导致资金回流。胆子大的朋友可以观望几周后看看有没有可以去‘价值投资’一些港股的机会。如果大家有不错相关标的可以推荐的话,欢迎私信留言啦。(不过把恒指的五年图调出来看,貌似也不用着急,还是再继续等等吧。)
之前在人民币贬值之时,伦敦交易员曾经在这个公众号给及时的给大家提醒过与其关注没有资本自由化的人民币标的,还不如关注即将因人民币突发贬值而导致东南亚货币快速承压的交易机会。大家应该还记得当时我发的这张图吧,发完不久马来西亚林吉特便当日跌破了3%。不过很可惜,我找到了鸡蛋的缝,但是没有找到机会盯进去。
另外是一些给大家的小汇报
最近有幸见识了一下传说中大名鼎鼎的Kensho的Demo演示,感觉真的很牛,近个人认为很有前景。不过它家现在的正式产品貌似还没有发出来,就只是给CNBC有战略合作每天在节目里用它家的分析(至于有没有给老东家GS内测就不知道了)。不过据说它现在深度语意识别还有待提高,基本上还得由他们内部人操作才能发挥出它的理想功能。
以前伦敦君在我的公众号:伦敦交易员(LondonFinance)已经写过不少关于它家的东西了。不过考虑到很多朋友应该没有印象了,在此就在此简单介绍下吧:Kensho是一家号称要颠覆整个金融分析业的金融科技企业,老板是希腊哲学发烧友兼学术杂志的主编。 Kensho它要挑战的是Bloomberg这类提供最强大的金融信息和业内社交功能,然后交给业内分析师处理的一套行业模式;Kensho力争把以上金融分析过程大部分的自动化,号称要消除“金融分析师”这个职业(类似于纽约时报的自动写稿软件号称消灭部分新闻记者)。在去年5月份成立的肯硕公司,不仅将撼动长期以来被彭博社(Bloomberg)和汤森路透社(Thomson Reuters)所垄断的金融数据市场,还会使桥水联合基金(Bridgewater Associates)、大卫·肖对冲基金(D.E. Shaw)和文艺复兴科技公司(Renaissance Technologies)等一些顶尖对冲基金目前所采用的复杂量化投资工具大众化。
你可以使用直白的英语在类似于谷歌那样的简洁文本框里输入问题,比如,当3级飓风袭击佛罗里达州的时候,哪只水泥股的涨幅最大?(最大的赢家是谁?德州工业。)同样地,当苹果公司(Apple)发布新款iPad时,其哪家供应商的股价涨幅最大?(为iPad内置摄像头生产传感器的豪威科技OmniVision)到现在为止,以传统方式来回答这类问题不仅需要多名分析师,而且还需要耗上几天的时间。然而,肯硕却可以在仅仅几分钟内搞定。正如纳德勒说,“这实际上是为你组建了一支量化分析专家团队。”欲了解更多Kensho的数据计算功能演示,可以看看CNBC的演示片段:https://kensho.com/#/statsbox
众所周知,这支量化分析专家团队后来投奔了高盛。作为新战略合作关系的一部分,高盛肯定会将肯硕的数据分析软件应用到高盛的一部分分析部门。至于高盛将如何利用这一系统?这就只有拭目以待啦。与此同时,受Kensho这类新兴金融科技企业挑战比较大的高盛主动转型,反向投资了包括Kensho在内的一系列金融科技企业,并对自身做了一些战略转型。在此不得不佩服高盛的Goldman眼光,投资有品味,自身的科技化转身也很有眼光,如果有朋友因为某些原因不得不配资海外投行股的(注意语境:是不得不的情况下),就还是选高盛吧,人家贵有贵的道理。个人对Kensho非常感兴趣,如果有朋友了解更多内部信息的,还希望能给鄙人透露点料啊。

还有一个近期趋势:大摩、小摩、高盛正筹备一家合资的数据公司。对成本变得越发敏感的华尔街银行家们开始聚在一起想办法节省开支和节约时间精力了。J.P.Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley to Form Data Company. The new entity becomes the latest example of increasingly cost-conscious banks coming together to save on head count, expenses and time. 感兴趣的朋友请戳《华尔街日报》的原链接:http://www.wsj.com/articles/j-p-morgan-goldman-sachs-morgan-stanley-to-form-data-company-1440005471
最后是扯淡内容
送给大家一张近期对我来说影响比较大的图,希望能对诸位看观有所帮助
在此借用群里某位日内神人的名句散场吧:Peace out...every body happy trading

诸君周末愉快

注:全文直接一口气写完,未经任何检查,有内容错误还请谅解。由于此文是即兴而作,难免有失偏颇。
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