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美国GDP数据携手PCE物价及个人消费支出引爆市场

汇交易投教平台2018-08-11 12:27:23


1.国内生产总值(GDP)


每个季度公布一次季率。

国内生产总值(Gross Domestic Product,简称GDP),是指在一定时期内(一个季度或一年),一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值,常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。它不但可反映一个国家的经济表现,更可以反映一国的国力与财富。

一般来说国家的经济地位取决于GDP,因此是经济学中最重要的数据之一。


GDP对货币政策的影响力

一国的GDP大幅增长,反映出该国经济发展蓬勃,国民收入增加,消费能力也随之增强。在这种情况下,该国中央银行将 有可能提高利率,紧缩货币供应,国家经济表现良好及利率的上升会增加该国货币的吸引力。反过来说,如果一国的GDP出负增长,显示该国经济处于衰退状 态,消费能力减低。这时该国中央银行将可能减息以刺激经济再度增长,利率下降加上经济表现不振,该国货币的吸引力也就随之而减低了。因此,一般来说,高经济增长率会推动本国货币汇率的上涨,而低经济增长率则会造成该国货币汇率下跌。

美国GDP季率的大致情况

在美国,国内生产总值由商务部负责分析统计,惯例是每季估计及统计一次。每次在发表初步预估数据后,还会有两次的修订公布,主要发表时间在每个月的第三个星期。国内生产总值通常用来跟上一年同期作比较,如有增加,就代表经济较快,有利于其货币升值;如减少,则表示经济放缓,其货币便有贬值的压力。以美国来说,国内生产总值能有3%的增长,便是理想水平,表明经济发展是健康的,高于此水平表示有通胀压力;低于1.5%的增长,就显示经济放缓和有步入衰退的迹象。


在过去的10次季率公布数值中,有四次高于3%的增长,4次低于1.5的增长。可谓喜忧参半,因此每次美联储加息才有那么多的争议,本次季率的预测值为2.7%,但考虑到过去10次预测值中有9次都是好于预期的,本次一旦突破3%的值一定会为今年加息4次的预期加码。


过去10次GDP季率数据


2.系列经济数据的同向性


与3月28的美国GDP季率一同公布的还有,PCE物价指数年化季率终值,个人消费支出季率终值等一系列数值,从数据同向性的角度来说,通常数据共同利多或者利空对行情产生的单边走势影响(尤其是1小时内的)一般超过90%。但同时也需要注意的是若数据与预期的偏离在5%以内从4小时级别的周期来说非常容易走回头。


经济数据的影响要看以下4点:

1、数据本身超预期程度

2、同时公布数据的同向性

3、数据与决策者定下目标的差值

4、数据是否处在历史高(低)位


3.加息路径上的重要指标


3月加息已经落实,后加息时段如何看待预期


上周美联储利率决议公布后,美元指数一路下泄。而在美联储官员的讲话中,几乎都有提到经济增速强劲,这也是支撑美联储加息的重要一环,GDP数据当仁不让的作为经济增速的最重要指标,即便数据完全符合预期也是在美元弱势格局中的一盏明灯。


具体到关于上周的加息美联储一如市场预期,上调联邦基金利率目标区间25个基点至1.50%-1.75%,打响2018年加息第一枪。这是2008年金融危机以来第六次加息,也是年内的首次加息。与此同时,美联储暗示年内还将加息两次。这无疑是许多投资者预料到的,而令人出乎意料的是,美联储将经济增长的特征从稳定降至温和,但同时提高了对今年的经济增长预测,让投资者摸不着头脑。

加息后,基于这份模棱两可的报告,市场还是较为认可美元,美元指数反弹至90点关口附近,但随后,特朗普对中国发动贸易战的总统再次将岌岌可危的美元拉入深渊。


特朗普要求贸易代表署办公室对500亿美元中国商品征收关税,并在一定程度上限制中国对美科技投资,将在未来15天内公布对中国的关税措施。这是他上任以来最大胆的举措,旨在平衡与中国之间的贸易。特朗普表示,“这只是一个开始,以后还会有类似的决议”。

在这个美元被剧烈打压的关键节点,GDP数据粉墨登场,市场势必会瞩目于上周报告中所提到的高增长的表现如何,一点经济增长强劲,美联储或将加快加息的步伐,而近期利空美元的要素将被短暂隐藏,总体而言GDP虽然不能从根本上改变美元走势,但其重要程度在短期内起到烟雾弹的作用非常明显,因此我们在本周三3月28日晚20:00分必将重点关注其公布前后的交易机会。


若本周GDP数据较预期更加更强,可能会推动美元反弹,并打压金价。若GDP数据低于预期值,则有望帮助金价突破前高。


数据前技术面解析



提示:以上观点属于作者个人观点,不代表本平台立场,外汇有风险,投资需谨慎!


另关于GDP数据的行情操作,密切关注晚间“极点特战队”黄金走势的交易提示,以及20:30极点特战队陈老师在视频直播室给大家的实时分析。


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