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外汇交易基础知识

资产配置规划工作室2020-10-20 12:49:17

什么是外汇


如果你曾经到另一个国家旅行,通常你必须找到机场货币兑换亭,然后兑换该国货币。

你去到柜台,看到屏幕上显示着不同的外币汇率。 你会发现一美元竟然值一百日元,你会想:“哇!我有十美元,我会成为个有钱人!”

当你换另一种货币时,你基本上已经参与了外汇市场的交易! 例如你是一个访问日本的美国人,你卖出美元换日元的时候就已经参与了外汇交易。

当你准备回家之前,你在货币兑换亭停下,想把没有用完的日元换回来时,(东京的消费是很昂贵的,如果你还剩了钱这是非常不可思议的),你会发现兑换率已经改变了。 汇率的改变是使你能够在外汇市场交易中赚钱的一些变化。

外汇交易市场,通常称之为“外汇市场”,或者简称为“FX”,它是世界上最大的金融交易市场。 比起每天成交量只有740亿美元的纽约证券市场,外汇市场以每天5万亿美元的交易额占有绝对优势。 我们的外汇市场是非常强大的!

让我们用下图中的怪兽比作纽约证券交易所。


当这个“怪兽”遇到外汇市场时,你将看到如下景象……

哇,纽约证券交易所和外汇市场规模比起来,简直是小巫见大巫。

下图是纽约股票交易所、东京股票交易所、伦敦股票交易所和外汇市场日均交易量的对比:


(注:据国际清算银行2013年公布三年一次的报告显示,外汇市场每日交易量为5.3万亿美元)

货币市场规模要高出53倍,确实是相当大!但是,别急,有一点需要注意。

5万亿美元规模是整个全球外汇市场的,但是,零售交易者(即外汇散户)在即期外汇市场上的交易规模大约为1.49万亿美元。


外汇交易什么


其实很简单,就是交易“金钱”。

因为你不是购买东西本身,所以这种交易会混淆人们对于交易的认识。

把购买货币当做是购买某一特定国家的股份,这有点像购买一个公司的股票一样。货币的价格直接反映市场对于一国当前以及未来经济状况的判断。

当你买入日元的时候,也就是说你为日本经济投资了“一股”。你是在打赌日本经济会表现良好,甚至会随着时间的推移变得更好。 一旦你把那些“股份”卖给市场,你的希望是从中有所获利。

一般来说,一国货币和其他国家货币的汇率,所反映的是该国和其他国家经济状况的比较情况。



货币对


外汇交易是指同时买入一种货币并卖出另一种货币的交易方式。 货币通过经纪人或交易商以成对地形式进行交易,例如欧元/美元(EUR/USD)或者英镑/日元(GBP/JPY)。

当你在外汇市场进行交易时,你所买卖的是货币对。



我们可以将每一个货币对想象成不同货币之间的“拔河比赛”。汇率的波动取决于在某一时刻货币的强弱程度。

主要货币对


下表所列的货币对我们称为“主要货币对”,或称为“直盘”。这些货币对都包含有美元,且交易的频率也最大。这些货币对是流动性最高且在世界范围内交易最广的货币对。



货币简称都是由三个英文字母组成,头两个字母代表该国或地区,第三个字母则代表该国或地区的货币。

拿NZD来说,NZ代表新西兰(New Zealand),而D则代表纽元。

图表中所包含的货币,我们称为“主要”货币,因为他们在国际范围内的使用最广。



主要交叉货币对


我们将不包含美元的货币对称为“交叉货币对”,或“交叉盘”。交投最为活跃的交叉货币对包含除美元之外的三大主要货币:欧元、日元和英镑。

欧元交叉盘


日元交叉盘


英镑交叉盘


其他交叉盘



其他国家货币对


其他国家货币对是由一个主要货币国以及其他新兴经济体,如巴西,墨西哥或者匈牙利货币对所组成。 下面的图标给出了一些异国货币对,猜猜这些货币符号代表的是哪国或地区货币呢?


通过你的外汇经纪人,你可能见到如下异国货币对。请记住,这些货币对的交易量并非像主要货币对或交叉货币对那么大,因此,它们的交易成本通常更高。

我们所见到的异国货币对点差达到欧元/美元或美元/日元的两到三倍也并不奇怪。因此,如果你打算交易异国货币对,请记住这一点。

什么是外汇保证金交易


所谓外汇保证金交易(又叫炒外汇),是指通过与(指定投资)银行签约,开立信托投资帐户,存入一笔资金(保证金)做为担保,由(投资)银行(或经纪行)设定信用操作额度(即20-500倍的杠杆效应)。投资者可在额度内自由买卖同等价值的即期外汇,操作所造成之损益,自动从上述投资账户内扣除或存入。让小额投资者可以利用较小的资金,获得较大的交易额度,和全球资本一样享有运用外汇交易作为规避风险之用,并在汇率变动中创造利润机会。综合的说,炒外汇就是一个投资行为。




若保证金融资比例为100倍,即最低的保证金要求是1%,投资者只要1000美元就可以进行高达100,000美元的交易,充分利用了以小搏大的杠杆效用。

除了资金放大之外,外汇保证金投资另一项最吸引人的特色,是可以双向操作,您可以在货币上升时买入获利做多头,也可以在货币下跌时卖出获利做空头,从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制,提供了更大的盈利空间和机会。

随着国际间的贸易接触日趋频繁,以及全球金融市场之整合,外汇市场实际上已成为全球最大的金融交易市场,在资金跨国性的流动程序中扮演着关键性的角色。

因其连贯全球五大洲,24小时不停的交易型态,公平透明的市场行为,及顺畅的流动性,T+ 0的清算制度,早已成为2013年以来热门的投资理财工具以及厂商因应对汇率变化规避风险之最佳通道。

然而汇率如以全额交易,波动幅度不大,平均每日振幅0.7-1.5%,投资报酬较小,故一般外汇交易金额很大,而非多数小额投资人所能运用。而外汇保证金制度以杠杆原理使外汇市场日趋活络成交量剧增。无论做为企业的资本投资还是个人理财的多元化,都不视为一种全新的理念。

保证金交易就是投资者以银行、造市商或经纪商提供的融资来进行外汇交易。一般的融资比例都在20倍以上,即投资者的资金可以放大20倍来进行交易。融资的比例越大客户需要付出的资金也越少,例如交易商提供的保证金融资比例是400倍,即最低的保证金要求是0.25%,投资者只要25美元就可以进行高达10,000美元的交易,充分利用了以小搏大的杠杆效用。


外汇保证金交易的货币符号


货币符号,首先要了解炒哪个货币对,货币对都是英文看不懂怎么办,下面是一些货币的符号。

炒外汇就是炒这些任意其中某两种货币的比值,也就是汇率。

根据汇率比的升高或降低来赚取利润。

美元(USD)欧元(EUR)日元(JPY)英镑(GBP)

澳元(AUD)加元(CAD)新西兰元(NZD)瑞士法郎(CHF)


交易账户里的术语概念


预付款:开单金额(被使用的金额)

可用预付款:可使用金额

预付款比率(%):可用预付款/预付款的百分比

结余:结算后的余额

净值:结余+浮动赢亏(亏损就是负数,赢利就是正数)

净值=(结余+浮动赢亏)=(预付款+可用预付款)


如何读懂外汇报价


对于新手而言,要理解一个外汇交易报价似乎很困难,其实只要掌握两个基本知识点,读报价就会变得十分方便:

1) 前面的货币是基础货币。

2) 基础货币的价值总是以 1 为单位。

例如: EUR/USD (欧美) 1.04504,在这组报价中,欧元即为基础货币。意味着 1 欧元等于 1.04504 美元元。


当欧元作为基础货币时,如果汇率上涨,则意味着欧元增值,同时相对于欧元的另一货币美元贬值。如果我们上面提到的 EUR/USD从 1.04504升到 1.04600,说明欧元现在可以兑换比以前更多的美元。

基础货币除了可以是欧元以外,还可以是英镑 (GBP) 、澳元 (AUD),或美元 (EUR) 等其他货币。比如, GBP/USD 1.7366 表示 1 英镑可兑换 1.7366 美元。在这种情况下,汇率上涨便意味着美元的贬值,因为要兑换 1 英镑将需要比以前更多的美元。


总而言之,汇率的上涨表示基础货币的增值,汇率的下跌则表示基础货币的贬值。

如果一个货币对中不含有美元,则该货币对为交叉货币对。

例如, EUR/JPY 127.95 表示 1 欧元兑换 127.95 日元。

点、买价、卖价、点差、手数和杠杆


点:

汇率价格的最后一数,称之为一点,如 USD/JPY 为 114.513 中的 0.01 、 EUR/USD 为 1.04504中的 0.0001 ,都称作为一点,这是汇率变动的最小基本单位,最后一位的计数小点可以忽略。

货币是以"点"来衡量的,如图中右边黄色圆圈中所示:欧元/美元由1.044468上涨至1.04517,这就是说欧元/美元涨了4.9个点(小数点后的第4位为1个点,第5位为0.1个点,可以忽略)。


 


买价和卖价:

在外汇交易中,您会看到一个两边的报价,由买价 (ask) 与卖价 (bid) 组成。

买价代表您能买入基础货币的价位 (同时卖出非基础货币);卖价代表您能卖出基础货币的价位 (同时买入非基础货币) 。


点差:买入价和卖出价之间的差称为点差

比如:EUR/USD 买入价:1.06093 卖出价:1.06119

则点差为:2.6个点

交易商通过买卖的点差获利。3 点点差的 EUR/USD 可表现为 1.04504/1.04534;3 点点差的 USD/JPY 可表现为 114.052/114.082


手数:保证金交易的单位。

外汇合约的单位是"手"(Lot)。可细分为标准手(Standardlot)、迷你手(Minilot)、微型手(Microlot)和纳米手(Nanolot)。

一个"标准手"代表100,000个基础货币单位。"1个标准手的英镑/美元合约"是什么意思呢?原来,它代表100,000英镑能换多少美元。

数量

货币

标准手

100,000

基础货币

迷你手

10,000

基础货币

微型手

1,000

基础货币

纳米手

100

基础货币

1标准手是100,000基础货币单位。但一般经纪商并不会限制交易者只做1标准手的交易,也可选择迷你手0.1手和微型手0.01手,适合不同的仓位金额的投资者。




杠杆:

杠杆在人类历史中发挥了重要作用。新时器的人类用杠杆来撬动石头,埃及人也用杠杆来建造宏伟的金字塔。古希腊数学家阿基米德甚至豪迈放言"给俺一个支点,就能撬起整个地球!

 

外汇交易中,杠杆也发挥了强大的力量。只需数百美元,通过"杠杆",您就能调动数万美元的资金。杠杆也有不同的"倍数",象美国,最高杠杆是五十比一,而英国和澳大利亚的杠杆则以二百比一和一百比一居多。选择什么样的杠杆,取决于您的交易喜好。

Origin外汇买1标准手的欧元/美元(EUR/USD=1.000)为例,要想买入欧元,按此时汇率,您并不需卖出100,000美元。您可以使用"杠杆",以1:100的杠杆为例,您只要卖出1,000美元,就能买入100,000欧元了。如果使用1:200的杠杆,您只要卖出500美元就行了。

这时候,您已经建立起1标准手即100,000欧元的仓位,欧元/美元每波动一个点,您的账户就发生10美元的盈利或亏损。

如果您建立0.1迷你手即10,000欧元的仓位,欧元/美元每波动一个点,您的账户就发生1美元的盈利或亏损。

如果您建立0.01微型手即1,000欧元的仓位,欧元/美元每波动一个点,您的账户就发生0.1美元的盈利或亏损。

您使用的杠杆可以在您的客户后台中进行修改,如下图的Origin外汇交易杠杆的修改界面:


这就是杠杆。杠杆越高,您需要投入的"占用保证金"就越少。经纪商在交易平台里,会明确地标示出所需保证金的数量。

需要注意的是,杠杆是双刃之剑,杠杆式外汇交易既能扩大您的盈利,也能扩大您的损失。通过杠杆,您可以买入数量更多的货币,当货币升值时,您是赚得多了。但是如果这些货币贬值了,您买入的数量越多,亏损越大。




一般经纪商会提供10倍~400倍不等的杠杆,100倍的杠杆保证金要求是1%。依此类推。

 杠杆 MARGIN,它是指你透支的资金和您交易一单所需的最低保证金的比例。

从国际上通行的比例来看,从10倍-500倍都有。

10倍杠杆, MARGIN = 10% 也就是说你开一单交易,需要支付合约总资金的10%作为保证。
  50倍杠杆,MARGIN=2%, 也就是说,你开一单交易,需要支付合约总资金的2%作为保证。
  100倍杠杆,MARGIN=1%,你开一单,只需要负担1%的资金保证。
  200倍杠杆,MARGIN=0.5%,你开一单,只需要负担千分之5。
  400倍杠杆,MARGIN=0.25%,你开一单,只需要千分之2点5


例如:成交一手EUR/USD,则实际成交量相当于价值10万欧元的欧元/美元。

例如当前价为:1.20100

则10万欧元的欧元/美元=12.0100万美元(120100美金)

以400倍杠杆,MARGIN=0.25%,你开一单,只需要千分之2点5

则只需要保证金为:300美金左右(300X400=120000)

也就是说成交一手EUR/USD需要的保证金为300美金左右

0.1手则为:30美金左右

0.01手则为:3美金左右


盈利与亏损计算

"外汇报价"是以"货币对"的形式来表示的。每笔交易中,都要卖出某种货币,以换取另一货币。"货币对"反映了一种货币能兑换多少的另一种货币。

买进某货币时,交易者预期此货币与另一货币相比,此货币会升值;当他卖出此货币时,他期望此货币会贬值。

如下图Origin的MT4交易盘面所示:

当欧元/美元报价为1.04468时,就表示1欧元能换1.04468美元。如果下图中的“BUY”位置,买入1个"标准手"的欧元/美元时,就相当于买进了10万欧元,同时,他在1.04468卖出美元。

如果欧元/美元上涨了4.9点,交易者在1.04517卖出欧元便可盈利。但如果欧元/美元下跌了那便是亏损。


 

结算货币:美元

交易盈亏=(卖价-买价)*交易手数*合约单位

例:欧元/美元,100,000单位的标准手合约。买入1手后,上涨4.9个点后平仓。如上图Origin交易盘面所示:

买价:1.04468,平仓价:1.04517

盈亏计算方法:(1.04517-1.04468)*1*100,000

盈亏=(0.00049)*1*100,000

盈利=49美元

以1标准手为交易单位,所有结算货币为美元的货币对,每个点的价值都是10美元。例如欧元/美元,1点X1标准手X10万欧元=10.00美元。

 

:变动1个点

1手则赢亏10美金,0.1手则赢亏1美金,0.01手则赢亏0.1美金。


以此类推:

:变动0.1个点

1手则赢亏1美金,0.1手则赢亏0.1美金,0.01手则赢亏0.01美金。


同时也能计算出我们的交易成本是多少?

例如点差为:2.6个点

交易1手的成本为:26美金,交易0.1手的成本为:2.6美金,交易0.01手的成本为:0.26美金。



结算货币:非美元

基础货币为美元:

交易盈亏=(卖价-买价)/平仓价x交易手数x合约单位

例如:美元/日元,100,000单位的标准手合约。先卖出1手美元/日元,后平仓买入1手美元/日元,即先卖后买平仓。

卖价:116.00买价:114.50

盈亏计算方法:(116.00-114.50)/114.5*1*100,000

盈亏=0.0131004*1*100,000

盈利=1,310.04美元

以1标准手为交易单位,当非美元的货币为结算货币时,每点价值是10个单位(日元则为1000个单位)的结算货币。

例如,当交易者买入了1个标准手的美元/瑞士法郎,此时美元/瑞士法郎汇率为1.1665,当美元/瑞士法郎上升到1.1666,交易者赚了10瑞士法郎。根据当时的美元/瑞士法郎汇率1.1666,把10瑞士法郎兑换成美元:

10瑞士法郎/1.1666=8.572美元。

 

基础货币为非美元,即货币对为交叉盘时:

交易盈亏=(卖价-买价)x"交叉盘结算货币/美元的汇率"x交易手数x合约单位

例如:欧元/英镑,100,000单位的标准手合约。先卖出1手欧元/英镑,后平仓买入1手欧元/英镑,即先卖后买平仓。

卖价:0.9136买价:0.9036平仓时英镑/美元:1.6320

盈亏计算方法:(0.9136-0.9036)/1.6320*1*100,000

盈亏=(0.9136-0.9016)x1.6320x1x100,000

盈利=1,632美元

以1标准手为交易单位,当非美元的货币为结算货币时,每点价值是10个单位(日元则为1000个单位)的结算货币。


实际交易中,外汇平台都能根据汇率变化,自动地计算交易者的"盈亏"。交易者并不需要拿纸和笔,在那里搞繁琐的计算。


外汇保证金交易交易合约


国际通行使用“K”作为 1000美元

“千美元” 来表示交易合约的总资金量

比如100K合约帐户,就是100个“千美元“,既 100,000 十万美元帐户

      这种100K帐户,也叫做“标准帐户”

还有一种1K合约帐户,就是1个“千美元”,既 1,000 一千美元帐户

  这种1K帐户,也叫做“迷你”帐户 ,MINI 帐户

另外还有一种叫做“专业帐户” 是250K的,也就是说资金量为25万美元。


一些常用术语的定义

杠杆

在外汇市场中,外汇代理商可以为客户提供杠杆服务;这样,投资者比以往对于汇率波动拥有更多的优势。举例如果一个代理商提供1:500的杠杆服务,那么交易员和客户的购买力就被放大了500倍。

技术分析

技术分析让交易者用来试图预测市场发展方向。技术分析常见的组件就是用来记录市场活动的图表。

基本分析

基本分析指的是政治及经济大事会影响市场健康并影响未来发展方向。

看跌前景

看跌前景的定义是,当一个交易员和客户接收经济的负面前景,预测市场会下滑以及某些资产价格会降低。

看涨前景

看涨前景的定义是,当一个交易员和客户接收经济的正面前景,预测市场会上升以及某些资产价格会增加。

短仓

这个代表交易员和客户对仓位的预测是资产的价值将降低。他们卖出该资产希望他们未来可以以更低廉的价格买进。

长仓

这个代表交易员和客户对仓位的预测是资产的价值将增长。他们购买该资产希望他们未来可以卖出更高的价格。

点差

点差是一项资产买入价和卖出价之间的差异。

买价

这是投资者准备出售资产的价格。

卖价

这是投资者准备购买资产的价格。


外汇市场


是指从事外汇买卖的交易场所,或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。


全球外汇市场开盘和收盘时间

注:以下均为北京时间

新西兰惠灵顿外汇市场:04:00-12:00

澳大利亚外汇市场:6:00-14:00

日本东京外汇市场:08:00-14:30

新加坡外汇市场:09:00-16:00

英国伦敦外汇市场:15:30-00:30

德国法兰克福外汇市场:15:30-00:30

美国纽约外汇市场:21:00-04:00


外汇市场存在的原因 


  - 贸易和投资 

  进出口商在进口商品时支付一种货币,而在出口商品时收取另一种货币。这意味着,它们在结清账目时,收付不同的货币。因此,他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似,一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付,因此,它需要将本国货币兑换成当事国的货币。 

  - 投机 

  两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化。交易员在一个汇率上买进一种货币,而在另一个更有利的汇率上抛出该货币,他就可以盈利。投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。 

  - 对冲 

  由于两种相关货币之间汇率的波动,那些拥有国外资产(如工厂)的公司将这些资产折算成本国货币时,就可能遭受一些风险。当以外币计值的国外资产在一段时间内价值不变时,如果汇率发生变化,以国内货币折算这项资产的价值时,就会产生损益。公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交易,其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益。 

常见问题

杠杆式外汇交易是什么?


杠杆式外汇交易是透过杠杆比率,藉以让投资者可以利用较小资金,获得较大的交易额度。投资者利用国际货币市场汇率变动的每个买升或买跌的投资机会而从中寻求获利机会。外汇市场是每天二十四小时开放,客户可以随时改变投资策略和进出市场。

买入价∕卖出价∕差价是什么?

买入价是卖家此刻就某特定金融产品可在市场获得的最高价格。 卖出价是买家可在市场取得的最低价格。两价结合,构成报价;两者之间的差额便是差价,即是愿意出售某金融产品的交易商所提出的价格与他愿意付出以买回它的价格之间的差额。

什么是外汇货币利息?

因不同国家之利率各有差异,所以客户在买卖货币时,可能出现收取利息或缴付利息的情况。客户须留意如采用坊间称为“锁仓”的投资策略,即同时间对同一货币合 约持有不同价位的长仓及短仓合约去暂时锁定浮动盈亏,该长仓及短仓合约均会被分别计算利息,直至有关合约平仓为止。

如何管理风险?

交易中最常见的风险管理工具是止赚限价订单和止蚀限价订单。止赚限价订单对支付的最大价格或接收的最小价格做出限制。止蚀限价订单确保了到达一个预定的价格时自动清算特定的位置,以限制市场对投资者不利时导致的潜在损失。


外汇保证金交易的方式

一、自助型外汇交易

自己操作看走势研究政策,自己定策略炒汇,输赢自负,赢就赢很多,输也是。市价交易,又称时价交易,即根据银行当前的报价即时成交;委托交易,又称挂盘交易,即投资者可以先将交易指令留给银行,当银行报价达到投资者希望成交的汇价水平时,银行电脑系统就立即根据投资者的委托指令成交。这种方式是最基本的交易方式,适合有较好的经济能力,并且有比较充分的时间进行学习和研究的投资人群。


 二、半自助型外汇交易

这种交易模式需要一个负责任的经纪人,在经纪人的指导下学习基本操作,并在一个可信任的交易平台上开户入金,自己研究经纪人推荐的炒汇策略,自己主动决定是否跟单交易,盈亏自负。经纪人和这些交易平台一定要安全可靠交易者可以一天24小时随时随地交易内在优势是目前其他传统金融交易工具所无法比拟的这种方式是最常用的交易方式,适合所有的投资人群,特别是没有交易经验的投资者。



三、全面托管型外汇交易

注册入金后和专家合作,将自己的账户交给专家操作,被动跟单操作,按约定进行利润分成,账目透明公开。这种方式适合资金较大的投资者,和没有专业外汇分析能力或没有时间盯盘的理财者。

外汇投资需求因人而异,经纪商和经纪人也会根据客户的不同需求,给出适合其自身的建议。

 



END


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编辑:Swanson

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