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116财富俱乐部.外汇分析.5.16

116财富俱乐部Pro2018-06-12 14:44:38

欧元:周二(516)亚市盘中,欧元兑美元震荡走高至1.0989高位后回落,交投于1.0985附近。上周,据IMM数据,非商业投资者在上周进一步缩减了欧元空头,扩大净多头合约至2.4万手,这是2014年来欧元首次出现净多仓,也是是非常积极的信号。有市场认为,在未来一年里欧元/美元将走高。

澳洲国民银行(NAB)分析指出,该行仍维持马克龙法国大选胜选后的欧元看多观点,预计欧元/美元在未来几周及几个月将进一步走高。

当然马克龙面临的真正挑战是其在法国和欧元问题上需要打破常规。但这在短期内不会对欧元构成影响,因为市场目前的被其胜选带来的乐观情绪所笼罩。

对于欧洲央行而言,尾部风险的剔除为6月会议略微改变前瞻性指引扫清了道路。欧洲央行或将把“在可预计的未来内保持现有利率或进一步降息”措辞中的“进一步降息”去除。

从策略上来看,欧元的任何回撤都将只是暂时显现,欧元/美元现在的水平应该就是底部了。欧元/美元未来18个月的区间应该在1.0850-1.1700区域。

周一(515日)纽元时段,欧元兑美元大幅飙升至一周高位,欧元区的政治风险降低,以及市场对欧洲央行加快缩减QE的预期,成了欧元走高的主要因素。

美联储升息和缩表的炒作降温支撑欧元。美元方面,自上周五512日美国公布了通胀和零售销售数据不及预期之后,美元的走势一直较为疲弱。当前市场对于美联储6月升息的概率有所下降。

此外,虽然一众美联储官员在讲话中谈及年内升息和缩表的问题,但事实上,对于美联储年内升息和缩表市场早有预期,美联储的收紧政策路径并没有因为这些官员的讲话而出现较大的变化。

欧元区的政治风险降低支撑欧元。在法国大选马克龙最终胜选之后,欧元区的政治风险就大幅度下降,欧元因此受到了有利的支撑。同样的,周末德国地方选举的结果为默克尔的胜选铺平了道路,这也有利于欧元区市场信心的恢复。

此外,上周公布的CFTC的持仓报告显示,投机者持有的欧元投机性净空头增加24052手合约,表明投资者看空欧元的意愿升温。投机者看空欧元,这也给欧元上涨提供了切实的动力。

目前市场的焦点都集中本周欧元区的两项重磅数据。本周二516日的欧元区第一季度GDP和本周三517日欧元区4CPI两项重磅数据是市场的焦点。

目前市场对于这两项欧元区数据都有较为良好的预期,因此在数据公布之前,欧元受到了一些支撑。

操作建议:1.0990--1.1010作多,目标1.1100,止损1.0950

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

英镑:周一(515日)再度向1.30关口发起冲击,数据显示投机者已经削减了英镑空头持仓,削减规模创下逾一年以来之最,其也创下有记录以来的第三大变动幅度。

在去年6月公投脱欧后,英镑完全被负面看空人气所笼罩,但自从英国首相特雷莎梅在一个月前宣布要求提前举行大选后,这种看空情绪已经减弱。

周一,英镑上涨约0.25%,兑美元报1.2917;兑欧元(1.0993, 0.0017, 0.15%)0.8503

许多的英镑“空头”,包括德银和美银美林等进行大型外汇交易的银行,都摒弃了他们的极度悲观预估,数据反映出在芝加哥期市有很多人也采取了同样的行动。

渣打银行10国集团策略负责人Steve Barrow称,“可能更多的是因为倦怠,而不是因为乐观情绪,英镑波动不大,波动性没有了,因为大选的原因,有关脱欧的一些坏消息也暂停了...”

周五晚间公布的数据显示,截至59日当周,芝加哥国际货币市场(International Monetary Market/IMM)的英镑净空仓较前一周减少34566口,至46798口,为去年7月以来最低。

这是IMM1990年代中期有记录以来利多英镑的第三大仓位变动幅度。

净空仓头寸较3月底时的纪录高位107117口减少了逾一半,降幅主要发生在特雷莎梅在418日宣布将在68日提前进行大选后。

法国兴业银行驻伦敦外汇策略主管Kit Juckes称,“空头弃守是主要推动力,空军投降了。”

巴克莱资本(Barclays Capital) 外汇 策略研究持续预计,中期英镑将升值,不过在此前多周大涨后,本周 英国公布的系列经济数据或令汇价承受下行风险。

金投网指出,该行表示,北京时间周二16:30将公布英国4月 消费者物价指数(CPI)年率,料上涨2.5%, 英国央行预期上涨2.7%,前值上涨2.3%4月核心 CPI年率料上涨2.2%,前值上涨1.8%

此外该行称,北京时间周四(518)16:30将公布英国4月 季调后零售销售月率,料上涨0.8%,前值下跌1.8%

据观察,英镑兑美元已连续四周收涨,“英国脱欧”协商逐步展开。周一(515)欧盟委员会副主席卡泰宁称欧盟希望与英国达成一揽子计划,在两年内达成“脱欧”谈判协议。

操作建议:1.2900--1.2920作多,目标1.3010,止损1.2860

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

日元:周二(516)亚市盘中,美元兑日元高位小幅回落,最新交投于113.50附近。隔夜美元兑所有主要货币下跌,唯独兑日元例外。而纵观过去将近一个月的汇市表现,日元毫无疑问是表现最为疲弱的非美货币之一。

那么,在美元走势迟迟不见起色的背景下,日元缘何反而要比其更位疲软?美元兑日元的后市走向又将如何呢?

事实上,在日元此轮最新的跌势发生前,其一度还曾是全球表现最坚挺的货币。在310日至411日这一时间段里,日元兑美元的汇率一度上升4.7%。在全球各主要货币中,英镑处于仅次于日元的第二位置,其汇率涨幅也达到2.7%。而在新兴货币市场中,日元兑墨西哥比索的汇率也上升4.4%

日元走势的逆转,似乎可以从多个角度去寻找原因。对此,BK资产管理董事总经理Kathy Lien便总结出了一下三点。

首个也是最重要的原因很可能来自美日利率,继上周五大幅下滑之后其有所反弹。美元/日元走势受利差推动,其不像欧元/美元和英镑/美元那样利差利多欧元和英镑,日本收益率持平,美国收益率增加,令美元/日元受到提振。

而过去近一个月的利差表现也几乎同样如此。在418日,美国10年期国债收益率跌破2.16%的水平,美国10年期国债与日本10年期国债相比,溢价差距下跌至2.16%左右。在此前一天,美元兑日元汇率刚刚触底,达到1美元兑换108日元。而目前,美国10年期国债收益率已上升至2.42%水平附近,美国10年期国债收益率则较日本10年期国债的收益率出现2个月以来的最高溢价涨幅,至2.37%

此外,Kathy Lien指出,技术上美元兑日元在113处存在重大支撑,因汇价上方潜伏着买家。眼下,交易员正关注汇价是否会跌破113关口或更具体地说是否会跌至100日均线112.95

最后,Kathy Lien还表示,正如美联储基金期货所示,市场仍预计美联储将加息,鉴于这一原因,投资者可能会不愿卖出美元。市场目前普遍存在的想法是,美联储将会在今年6月份再次加息(根据彭博社的预测,加息可能性为92%,而根据CME的预测,加息可能性为73%)。

当然,除了Kathy Lien提到的以上三点外,有业内人士指出,市场风险偏好情绪的回暖也是当前导致避险货币日元持续下跌的主要原因之一。在上周法国大选尘埃落定之后,目前市场普遍预期欧洲大陆的政治风险已基本化解,此外美股近来持续表现强势,恐慌指数等波动率指标接连下滑,也令市场冒险意愿高涨。

对于日元的后市前景,彭博社技术策略师认为,美元兑日元短线的关键压力位将是115整数关口,此前美元今年已经3次测试该水平,但难以维持动能。

布朗兄弟哈里曼(BBH)的全球货币策略主管Chandler表示:“目前美元兑日元上行存在很多阻力,依旧存在很大距离,我倾向于逢低买入美元。”但其他策略师并不确定四年的涨势是否能持续。自2012年来,美国和日本的货币政策分化已经令美元在某一时刻上涨63%

操作建议:113.30--113.50作空,目标112.40,止损113.90

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

澳元:周二(516)亚市盘中,澳元兑美元窄幅震荡走高后回吐全部涨幅,现交投于0.7410一线。

野村证券(Nomura)外汇策略研究看跌澳元,因存三大利空因素,力压三大看涨因素,具体如下:

三大利空因素为:1、近期澳洲经济增长动能较为疲软;2、诸如铁矿石等澳洲核心商品价格进一步下跌;3、澳洲联储并未作出任何收紧货币政策的暗示。

三大利好因素为:1、全球经济增长同步复苏;2、澳洲国际收支平衡改善;3、澳洲与美国实际长端国债收益率价差相对持稳。

该行建议看跌澳元,宜做空诸如兑欧元和英镑等核心交叉盘。

据观察,稍早澳洲联储公布了5月货币政策会议纪要,称澳元升值令经济周期调整形式更加复杂,同时劳动力市场和房产市场的问题仍是重头戏。

澳元兑美元已经连续四周下滑,创下了一年来最长的连续下跌时间。法国农业信贷银行表示,如果大宗商品价格继续下滑,资金将转而看空澳元。

对冲基金正在放弃澳元。商品期货交易委员会的数据显示,59日当周,杠杆基金净多头仓位减少至12879口,连续六次出现减少,并从3月初53601口的高点有所下滑。随着澳大利亚铁矿石价格暴跌,市场的乐观情绪也随之烟消云散。铁矿石是澳大利亚最大的出口商品,对该国的经济也有着重大影响。

对冲基金正在放弃澳元。商品期货交易委员会的数据显示,59日当周,杠杆基金净多头仓位减少至12879口,连续六次出现减少,并从3月初53601口的高点有所下滑。随着澳大利亚铁矿石价格暴跌,市场的乐观情绪也随之烟消云散。铁矿石是澳大利亚最大的出口商品,对该国的经济也有着重大影响。

上周,铁矿石价格跌至6个月低点。随后,中国不断上升的铁矿石库存加剧了市场对铁矿石价格暴跌的担忧。澳大利亚和美国的债券利差收窄,引发美联储今年6月的加息预期,但也加剧了这样一种担忧:澳元将成为今年第二季度表现最差的G10货币。

对冲基金正在放弃澳元。商品期货交易委员会的数据显示,59日当周,杠杆基金净多头仓位减少至12879口,连续六次出现减少,并从3月初53601口的高点有所下滑。随着澳大利亚铁矿石价格暴跌,市场的乐观情绪也随之烟消云散。铁矿石是澳大利亚最大的出口商品,对该国的经济也有着重大影响。

515日,澳元兑美元一度报在0.7424,在过去三月下降了3.7%

法国农业信贷银行的外汇策略师弗雷斯特(David Forrester)表示,9月交割的铁矿石期货价格在每公吨460元左右,任何进一步的下滑将使杠杆资金看空澳元兑美元。

上海钢之家电子商务股份有限公司的每周数据显示,截止512日,中国港口的铁矿石库存上升了1.7%,达到创纪录的1.3425亿吨。

对冲基金正在放弃澳元。商品期货交易委员会的数据显示,59日当周,杠杆基金净多头仓位减少至12879口,连续六次出现减少,并从3月初53601口的高点有所下滑。随着澳大利亚铁矿石价格暴跌,市场的乐观情绪也随之烟消云散。铁矿石是澳大利亚最大的出口商品,对该国的经济也有着重大影响。

弗雷斯特称,澳大利亚今年第一季度的经常账户可能出现盈余,可能缓解一点澳元承受的压力。但是,如果如果大宗商品价格持续走低,这种冲击可能是暂时的。

此外,美联储今年3月加息也成为削弱对澳元表示乐观的一个因素。

今年4月,澳大利亚10年期国债收益率和美国10年期国债收益率的利差收窄至19个基点,创下2001年以来的最低水平。

对冲基金正在放弃澳元。商品期货交易委员会的数据显示,59日当周,杠杆基金净多头仓位减少至12879口,连续六次出现减少,并从3月初53601口的高点有所下滑。随着澳大利亚铁矿石价格暴跌,市场的乐观情绪也随之烟消云散。铁矿石是澳大利亚最大的出口商品,对该国的经济也有着重大影响。

弗雷斯特还表示,市场认为美联储6月将实行今年三次加息中的第二次加息,并认为美联储2018年加息频率将降低。如果美联储加息频率上升的话,将成为抛售澳元兑美元的另外一个原因。

操作建议:0.7410--0.7430作多,目标0.7520,止损0.7370

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

黄金:由于朝鲜半岛紧张局势升温以及美国经济数据疲弱的支撑,现货黄金奋起直追1235大关。但全球股市的飙升一定程度上限制金价的涨幅,使得黄金价格微涨,现交投于1230美元附近。COMEX 6月黄金期货收于1230.00美元/盎司,创53日以来收盘新高。

地缘紧张局势重燃

周一(515),根据朝鲜方面表示,其上周日成功发射了一枚中短程弹道导弹,进行核试验的目的就是针对美国好核武器威胁而进行的正常项目。不过美国方面称朝鲜发射导弹不符合洲际弹道导弹的特征。美朝两国的再度陷入“准备战”之中。

除了东北亚地缘紧张外,轰动全球的勒索病毒几乎横扫整个世界。比特币勒索病毒攻击了全球100多个国家的电脑。这两者一起爆发,也增加了市场对风险的担忧。支撑现货黄金避险买盘,金价也得到一定提振。

全球股市飙涨

周一(515)全球股市大幅上涨。近期,美国股市牛气冲天,有分析师表示,美国经济在未来两年内还将强势。标普500指数在未来一年内有可能飙至27000点,但由于全球债务以及政治的不定性,长期来看,美国经济发展前景令人堪忧,投资者还需要警惕经济衰退。

整体而言,地缘政治风险、美元指数疲弱等因素利好现货黄金价格的涨势。但同时也由于股市牛气冲天,金价涨幅受限。目前市场多空方面的因素皆有,现货黄金开启拉锯战。

周一(515)地缘政治风险升温以及疲弱的美元支撑金价上涨,最高触及1237.15美元/盎司,黄金TD也反弹至277元水平。可是还未等黄金多头高兴完,半路又杀出个程咬金,金价基本收回之前涨幅。沈梓绮市场资讯解析:地缘政治风险升温

1.朝鲜局势

朝鲜周一表示,该国在周日成功试射了新开发的中短程导弹,试验目标是验证携带“大当量重型核弹头”的能力。朝鲜方面称,和目前为止所有核武升级措施一样,导弹发射都是针对美国及其追随势力的核武威胁而贯彻“核开发与经济发展并行路线”的正常项目,朝鲜将在朝鲜最高领导班子定下的任何时间与地点试射导弹。

不过美国军方的太平洋司令部514日表示,朝鲜发射的导弹不符合洲际弹道导弹的特征,韩国军方对朝鲜宣称的再入大气层技术新进展不屑一顾。

2.勒索病毒

此外电脑病毒的爆发,也增加了市场的忧虑情绪。比特币勒索病毒攻击了全球100多个国家的超过20万台电脑。该电脑病毒锁定了许多汽车生产厂、医院与学校的电脑系统。

美国总统特朗普已命令美国国家安全顾问Tom Bossert在周五晚间召开安全会议,评估此次网络攻击带来的威胁。iiTRADER首席市场策略师Bill Baruch表示,“一些地缘政治风险令金价得到支撑,比方说朝鲜成功试射导弹,全球发生勒索病毒攻击等等。”

3.对特朗普政府的不满发酵

今日,美国政界再起波澜。特朗普的执政能力受到攻击。继特朗普突然开除FBI局长之后,华盛顿邮报称美国总统特朗普上周在其椭圆形办公室里向俄罗斯外交大使透露了高度机密的信息。

操作建议:1233--1235作多,目标1244,止损1229

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

原油:周二(516日)亚市盘初,油价震荡走强,距离逾两周高位不远。美国原油6月期货交投于49美元/桶附近,涨幅约为0.50%;布伦特原油7月期货交投于52美元/桶附近,涨幅约为0.40%。此前原油出口大国沙特阿拉伯和俄罗斯表示,需要将减产延长至明年,这是向延长石油输出国组织(OPEC)牵头的支撑油价减产协议迈出的一步,这一延长减产力度超出市场预期,提振油价持续走强。

全球前两大产油国——沙特阿拉伯与俄罗斯周一(515日)达成共识,认为石油减产协议需要延长九个月至20183月,以减轻全球原油供给过剩。消息提振油价隔夜一度劲升2%

沙特能源部长法利赫表示,减产协议到期日应在2018年第一季度;将在525日会议上作出决定。

OPEC和其他产油国在525日将开会,决定是否延长去年11月达成的减产协议,沙特已经表示,预计将延长减产至年底或更长。同时,伊拉克、阿尔及利亚、科威特等主要产油国也表示支持将去年达成的减产协议延期。

两国油长在新闻发布会上一致表示,减产协议有必要继续执行下去,但现有减产规模不会进一步扩大,全球原油库存水平降至5年均值的目标应当能够实现。

尽管多方对减产协议的有效性深表质疑,但俄、沙两国再度重申,他们已经履行了协议对各自国家所赋予的责任,并将继续严格遵守执行该协议。去年1130日,几十个产油国达成协议,决定集体减产180万桶/日。其中,OPEC成员国合计减产120万桶/日,以俄罗斯为代表的非OPEC产油国决定联合减产60万桶/日。

另一方面,同为全球主要产油国的美国并未参与到集体减产协议中,该国的原油产量已经升至20158月以来的最高水平,美国石油钻探活动方兴未艾,很大程度上受益于页岩油技术的不断成熟,开采成本大幅下降。不过近来有迹象显示,美国原油库存出现了收缩的迹象,继3月末创下历史性高位之后的5周时间里,美国原油库存呈现连续下降之势。

高盛指出,俄罗斯愿意将减产协议延长至20183月,可能令其他产油国也转而持有相同立场。在我们看来,减产协议最大的两个参与国承诺延长的期限长于此前预期,大大提升了所有国家都同意延长协议的可能,且期限更长可能令2017年全年的协议遵守程度都位于较高水平。

该机构还称,沙特和俄罗斯的表态很可能会令上周开始的油价上涨趋势延续,但今天到目前为止的涨势和去年OPEC最初达成减产协议时相比更为温和;市场可能对库存消化的速度感到失望。

不过市场上也有质疑声音,汇通网援引原油经纪商PVM分析师TamasVarga表示,全球最大的两个产油国就延长减产协议达成一致,市场还是会观望一番。两国周一的表态推高了油价,但还需要看未来两周是否有进一步的实际行动。

操作建议:48.90--49.10作多,目标50.00,止损48.50

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