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外汇市场的交易特点及常见投资方法!

空中营业厅2018-10-10 13:16:11


外汇市场涵义


为执行外汇政策,影响外汇汇率的各国中央银行、经常买卖外汇的机构、所有买卖外汇的商业银行、专营外汇业务的银行、外汇经纪人、进出口商,以及其外汇市场供求者都经营各种现汇交易及期汇交易。这一切外汇业务组成一国的外汇市场。


总体而言:外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场,是金融市场的主要组成部分。

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外汇市场的交易特点


有市无场

西方工业国家的金融业基本上有两套系统,即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的行商网络。股票买卖是通过交易所买卖的。像纽约证券交易所、伦敦证券交易所、东京证券交易所,分别是美国、英国、日本股票主要交易的场所,集中买卖的金融商品,其报价、交易时间和交收程序都有统一的规定,并成立了同业协会,制定了同业守则。投资者则通过经纪公司买卖所需的商品,这就是"有市有场"。而外汇买卖则是通过没有统一操作市场的行商网络进行的,它不像股票交易有集中统一的地点。但是,外汇交易的网络却是全球性的,并且形成了没有组织的组织,市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系,交易商也不具有任何组织的会员资格,但必须获得同行业的信任和认可。这种没有统一场地的外汇交易市场被称之为"有市无场"。全球外汇市场每天平均上万亿美元的交易。如此庞大的巨额资金,就是在这种既无集中的场所又无中央清算系统的管制,以及没有政府的监督下完成清算和转移。


循环作业

由于全球各金融中心的地理位置不同,亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系,连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。如此24小时不间断运行,外汇市场成为一个不分昼夜的市场,只有星期六、星期日以及各国的重大节日,外汇市场才会关闭。这种连续作业,为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所,投资者可以寻找最佳时机进行交易。比如,投资者若在上午纽约市场上买进日元,晚间香港市场开市后日元上扬,投资者在香港市场卖出,不管投资者本人在哪里,他都可以参与任何市场,任何时间的买卖。因此,外汇市场可以说是一个没有时间和空间障碍的市场。


零和游戏

在股票市场上,某种股票或者整个股市上升或者下降,那么,某种股票的价值或者整个股票市场的股票价值也会上升或下降,例如日本新日铁的股票价格从800日元下跌到400日元,这样新日铁全部股票的价值也随之减少了一半。然而,在外汇市场上,汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样,这是由于汇率是指两国货币的交换比率,汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。比如在22年前,1美元兑换360日元,目前,1美元兑换120暂元,这说明日元币值上升,而美元币值下降,从总的价值量来说,变来变去,不会增加价值,也不会减少价值。因此,有人形容外汇交易是"零和游戏",更确切地说是财富的转移。近年来,投入外汇市场的资金越来越多,汇价波幅日益扩大,促使财富转移的规模也愈来愈大,速度也愈来愈快,以全球外汇每天1.5万亿美元的交易额来计算,上升或下跌1%,就是1500亿的资金要换新的主人。尽管外汇汇价变化很大,但是,任何一种货币都不会变为废纸,即使某种货币不断下跌,然而,它总会代表一定的价值,除非宣布废除该种货币。

外汇投资,目前国内比较常见的方法有:实盘操作、外汇期权和外汇理财产品。

 

一、实盘:收益高于银行存款。

外汇实盘,即通过外汇汇率变动进行低买高卖,也就是我们俗称的“炒汇”。目前,我国外汇实盘操作和股票一样,不能做空。当投资者预测到某货币的汇率将要上扬时,以较低的价格买入该货币,当汇率上涨时再卖出,以赚取差价。 

其实,“炒汇”不仅限于低买高卖,套息也是一种重要的获利方式。套息获利是指通过各国利差进行套息,这也是实盘操作中的一种形式。譬如,目前美元的利率为5.25%,而日元仅为0.5%,美元的利息要远高于日元,如果投资者预期近半年美元兑日元的汇率不会有大的波动,则可以将手中日元转换成美元,从中套取美元5%左右的利息收入,这类套息操作方法,前提是预计美元兑日元的汇率不会有太大的波动,否则将有可能会出现套息收入无法弥补汇率变动带来的损失的状况。 

其中实盘投资虽然收益较低,不过由于其可采用T+0的操作方式,投资者可以在一日内多次操作获得较多的收益和规避风险。

 

二、外汇期权:100%以上的高收益。 

虽然外汇的实盘操作可以获得一定的收益,但毕竟不能和股票牛市时130%的涨幅相提并论,对于那些刚从股市中“出逃”又偏好高收益的资金而言,这些收益显然不能满足他们的需求。 

而外汇期权类似于股市里的权证,具有将收益放大数倍的杠杆作用,如果操作得当,可以获得远高于股票的收益。外汇期权实际上是一种权利的买卖,投资者在买入该货币时,实际只需交纳购买货币1%的费用,就可以获得巨大的交易额度。

而外汇期权则拥有极强的收益放大作用,投资者利用其原理,如果操作得当,可以在短期内获得100%甚至更高的收益,这样的收益即便是目前的股市也望尘莫及。但其收益高风险也极高,并非人人都适合。


 三、外汇理财产品:大多具有保本性质。

对于那些不喜欢冒险的投资者而言,各银行及外汇经纪商推出的外汇理财产品是不错的选择,只需要客户出资金托管,平台出技术人员及软件平台跟单交易,这些外汇理财产品大多具有保本性质,不少外汇浮动收益产品收益也相当不错。

总之,外汇投资具有多种方式,投资者可以从中找到适合自己的投资方式,以达到资产优化配置的效果。 

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