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116财富俱乐部.外汇分析.5.12

116财富俱乐部Pro2019-02-10 12:52:54

欧元:欧盟委员会511日发布春季经济展望报告说,因欧洲经济增长加快,该委员会决定上调今年欧元区和欧盟经济增长预期。

欧盟最新发布的春季经济展望报告说,欧盟经济进入第五个复苏的年头,预计今明两年都将保持稳步增长,而且所有成员国的经济都将实现增长。报告预测,2017年和2018年欧元区经济将分别增长1.7%1.8%,欧盟整体经济也将在未来两年保持1.9%的增长率,略高于或与今年2月份发布的冬季展望报告中的数据持平。欧盟经济和金融事务委员莫斯科维奇当天在新闻发布会上表示:“第一条信息是个好消息:虽然面临来自政治和地缘政治等方面不确定因素的挑战,但欧元区经济连续进入第五个增长的年头。此外,这是第一次,我们预计所有的欧盟成员国无一例外地将在20172018年实现经济增长。”

他还说,欧盟经济能持续复苏,主要得益于协调统一的货币政策、不断增强的市场和消费者信心,以及逐步好转的国际贸易环境。

欧盟委员会的预测报告显示,受国际油价回升的影响,欧元区通货膨胀率在最近几个月出现明显上涨,但去除能源及未加工食品价格因素之后的核心通胀率仍将保持长期稳定。欧盟预测,欧元区通胀率将从2016年的0.2%上升至2017年的1.6%,并有望在油价企稳的背景下于2018年回落至1.3%

与此同时,失业率总体保持下降趋势,但一些成员国的失业率仍在高位徘徊。报告预测,欧元区的失业率明年将下降至8.9%,从而达到自2009年欧债危机爆发以来的最低水平。欧盟的整体失业率也将在今年降至7.7%,成为自2008年以来的最低值。莫斯科维奇在新闻发布会上说:“2016年欧元区的就业率提高了1.4%,是8年来的最好表现。以下几个因素将促使今年和明年创造更多的就业机会,包括国内需求增长,工资相对温和增长,以及一些国家进行了改革,采取具体的政策措施。”

报告指出,欧盟及欧元区财政状况也进一步改善,预算赤字及公共债务水平将继续下降。莫斯科维奇特别对希腊的财政状况进行了说明。他说,2016年希腊的基本预算盈余达到国内生产总值的4.2%,比国际债权人设定的目标3.5%高出 0.5%。莫斯科维奇强调:“考虑到盈余和接下来的财政年度,我们仍然相信希腊的基本预算盈余在2017年可以达到国内生产总值的1.75%2018年达到国内生产总值的3.5%。这也是为什么欧盟委员会呼吁希腊和相关伙伴迅速展开工作,尽快完成对希腊第三轮救助的第二次审查。”

20157月希腊第三轮救助协议达成以来,为希腊设定怎样的基本预算盈余目标,就成为欧元区债权人和国际货币基金组织争论的焦点之一。欧元区对希腊在2018年救助计划结束后继续达到3.5%的目标充满信心,而国际货币基金组织认为希腊仅能完成1.5%,并且至今仍未参与到希腊第三轮救助计划之中。分析人士认为,希腊超额完成基本预算盈余,将有助于希腊第三轮救助计划继续进行。

值得一提的是,欧盟的经济展望报告预计,除去欧盟,今年全球经济增长率将达到3.7%,而这主要得益于中国经济近期所表现出的强劲韧性,以及日用品价格回升有助于新兴经济体出现经济增长。而在风险与挑战方面,欧盟认为经济复苏面临的最大不确定因素将是英国脱欧谈判、美国经贸政策以及地区紧张局势等等。

操作建议:1.0860--1.0880作空,目标1.0770,止损1.0920

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

英镑:周四(511),英国央行公布新一期利率决议,分别以7-18-0的投票比例维持基准利率0.25%4350亿英镑资产购买规模不变,双双符合预期。但因英镑前期涨幅过大,技术上存在回调需求,汇价盘中遂快速下挫逾70点,刷新近5个交易日低点至1.2849

截止发稿,英镑兑美元交投于1.2866,日内下跌0.70%。日K线呈落日线形态,MACD死叉绿柱继续扩大,KD指标回落靠向中线50附近,表明多头行情已告一段落。4月份以来,英镑累计最大涨幅逾3%,创下去年10月以来新高至1.2990

老鹰派孤掌难鸣。本次投票呼吁加息的依然是委员Kristin Forbes。此人向来以鹰派著称,在3月份的政策会议上,Forbes就举手提议加息,打破了英国央行货币政策委员会维持了逾半年时间的统一战线。(汇通网注:英国央行货币政策委员会成员通常为9人,前委员Charlotte Hogg因未能及时通报亲属在著名投行任职,违反相关执业守则,遂在3月份被迫辞职,委员会成员暂时降为8人。)

彭博此前预计,英国央行不会有更多的货币政策委员会成员投票支持收紧政策,上次会议投下加息票的Kristin Forbes依然可能成为唯一的另类。

英国央行在随后发布的通胀报告中称,英国2017GDP增速可能为1.9%,较2月份的预期值下修0.1个百分点。英国一季度GDP环比增幅实际仅录得0.3%,持平2015年一季度以来的最低值。

彭博经济学家先前指出,英国央行可能在通胀报告中上调通胀预期同时下调GDP预期。

英国央行求变力不从心。通胀报告表示,家庭支出放缓速度快于预期,消费者已经并正在继续经历着实际收入缩水和物价高企这一两头拧的窘境。英银还坦言,4月份英国新车登记数量剧烈下挫,零售市场表现得十分疲弱。英国工薪阶层消费能力呈现出大的滑坡。

最近几个月,英国通胀水平大幅高企,罪魁祸首要归因于去年公投脱欧之后引发的英镑汇率暴贬,英国进口商品成本被大幅推升,英国民众的不少日常生活用品也需要进口。4月份,英国通胀年率实际录得2.3%,持平前值,该数值为201310月以来新高。

通胀报告还称,英国通胀年率将在2017年四季度达到2.8%的顶峰,未来2-3年,通胀平均水平预计分别运行在2.2%2.3%。以下是英国央行最新公布的未来3年通胀预期扇形图,颜色越深表示未来通胀水平运行于该区域的可能性越大。

贸易量下滑难免。英国央行指出,只要脱欧谈判进程有序顺利推进,英银就有可能通过加息来回应业已上升的通胀压力。但英国全国经济社会研究院(NIESR)研究员预测,在英国脱欧谈判落下帷幕之前,英国央行都不可能动手加息。

该智库认为,英国经济自去年公投脱欧以来表现出乎意料的良好,但市场还是难免担忧,英国与另外27个欧盟成员国的贸易量将逐渐下降,最终难免影响经济前途。

该机构宏观经济建模主任Simon Kirby在接受彭博采访时称:“除非能够达成过渡性协议,否则英国央行在2019年之前是不可能动手收紧银根的。但现在看起来,达成过渡性协议也还是八字没有一撇。”

卡尼日子显然不好过。3个月前,尽管英国央行行长卡尼预期,英国经济增速和通胀水平都会走高,但他依然认为,英国央行有更多的空间维持鸽派姿态。

如今,卡尼或许已经有更多的理由在加息一事上保持谨慎,包括一季度经济增速疲弱,物价高企消费者压力骤增。虽然有一些决策者对不断走高的物价发出警告,但是面对脱欧和提前大选双重不确定性的英国央行还是缺乏足够的筹码,值得冒险一试。

不断上升的物价好比是给英国家庭主妇的荷包贴上了封条,零售销售数据近来下滑明显。而储蓄的同时减少,意味着民众实际收入下降,英国在消费领域要有大的起色恐怕相当不易。而英国当前的政治环境是不大可能给消费者带来正面希望的。

前英国央行政策委员Sushil Wadhwani本周在伦敦表示:“现在的环境确实比较恶劣,大家就别指望消费或投资增幅能给人以惊喜了。脱欧大潮的巨大不确定性已经并继续向市场袭来,等待和观望恐怕是投资者不得不选择的相对最佳路径。”

投资移动客户端invstr首席执行官Kerim Derhalli称:“在通胀压力和脱欧不确定性萦绕的当下,英国央行贸然出手收紧货币政策肯定是不负责任的做法。英国央行下调GDP增速的做法表明,企业在当前环境下奉行持币为王的策略。”

操作建议:1.2870--1.2890作空,目标1.2780,止损1.2930

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日元:周五(512)亚市盘中,美元/日元冲高回落,一度上探日高113.95,之后回撤触及113.63 低位,现微幅反弹。上一交易日汇价下跌0.4%,为5个交易日以来首日跌幅,因投资者整固近期涨幅。与此同时,特朗普意外解除美国FBI局长科米的职务,也为美元带来压力。但本周目前为止美元仍上涨0.9%,兑日元有望创下连续第4周上涨。

今晚美国将公布零售销售数据,市场预期月率上升0.6%,前值为下降0.2%;预期核心月率上升0.5%,前值持平。同时美国通胀数据也将吸引市场目光。数据料将为美元兑日元走势带来影响。

瑞穗证券(Mizuho Securities )首席外汇策略师山本雅文表示,“美元/日元的支撑意外坚固,市场看法似乎非常乐观。”

山本雅文指出,尽管美国经济增长第一季度表现疲软,但第二季度可能有所改善,而增速可能仍困于2%以下。

市场分析人士称,目前市场关注即将出炉的美国经济数据,主要是美国4月零售销售和CPI,看能否推动美元/日元扩大近期涨幅。

操作建议:113.65--113.85作空,目标112.75,止损114.25

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

澳元:周五(512)亚市早盘,澳元/美元位于0.7380附近水平徘徊。

本交易日目前澳元/美元交投于0.7380附近水平,盘中上涨0.02%,汇价目前为止的高点和低点分别为0.73850.7369

澳元兑美元周四窄幅交投于40个点以内,由于在过去几天影响澳元走势的美元指数未能提供明确信号,澳元走势短期方向难以确定,澳元兑美元目前交投于0.7370,录得涨幅0.05%

美元指数盘中触及99.89,录得约20日新高,之后因美债收益率回落伤及美元需求,美指步步回落至平盘以下,目前交投于上一交易日的收盘点99.60附近。北京时间周五(512日)晚20:30美国将会公布4CPI月率和零售销售月率,在此之前口,因澳洲并无经济数据公布,澳元兑美元将难以摆脱目前的交投区间。

美元指数盘中触及99.89,录得约20日新高,之后因美债收益率回落伤及美元需求,美指步步回落至平盘以下,目前交投于上一交易日的收盘点99.60附近。北京时间周五(512日)晚20:30美国将会公布4CPI月率和零售销售月率,在此之前口,因澳洲并无经济数据公布,澳元兑美元将难以摆脱目前的交投区间。

从技术面来看,相对强弱指标RSI继续升离30,这表明经过几个交易日的抛售重压后,澳元已脱离超卖区域。尽管近日略有反弹,但澳元兑美元仍处于4周连跌的下行途中。

澳元/美元自0.7330反弹后,目前基本于0.7350/80区间内整理交投,本周汇价自0.7425区域下滑,因金属价格承压且美元普遍走强。

然而上一交易日纽约时段美元缺乏主导动能,美国股市和美债收益率表现平淡,但美国二线经济数据表现向好。本交易日聚焦美国4月零售销售和CPI数据,

日内FXStreet首席分析师Valeria Bednarik指出,4小时图显示澳元/美元反弹并站上下行的20期均线,RSI指标缺乏方向性指引,位于48附近。与此同时,动能指标进入积极区域后走低,表明澳元买盘受限,汇价仍偏于下行。但澳元仍不排除上行修正的可能性,尤其当突破0.7400的情形。

从更广泛角度来看,日内德国商业银行(Commerzbank)分析师指出,目前澳元/美元下行跌向区间下轨,也为2016-2017年走势的支撑线0.7294。预计汇价将最终跌破201612月低点0.7161,之后下看2001-2017年以来的支撑线0.7013

操作建议:0.7390--0.7370作多,目标0.7480,止损0.7330

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黄金:512日讯  国际现货黄金周四(511)上涨,美市盘中最高上探至1227.79美元/盎司,从8周低点反弹。尽管曾经受到就业市场紧缩和通货膨胀加速的利好推动,但周四欧洲和美国股市回落。日内公布的两项重磅数据显示强劲,就业和通胀正朝着美联储预期的目标迈进。

周四(511),黄金T+D日内整体走势以震荡弱多为主,行情有所上涨徘徊在274元下方,隔夜金价下探272.52元新底,随后有所回调,随着市场基本面一一公布后撤退,黄金价格还是持续受美联储加息压制。

分析师称,尽管周四数据对美股是利好,但美股早盘遭到莫名抛售,而与美股走势相反的黄金则触底反弹,受到一定的支撑。目前,黄金疑似到了阶段性的底部,若实物黄金的需求进一步支撑,金价有望回升。目前,金价在百日均线即1226美元/盎司处,也是近期重要阻力位徘徊,看短期内多头能否攻克该关口。不过,美联储6月加息渐行渐近,这对黄金的涨势形成一定压制,金价也有可能在几周或几个月跌至1200美元/盎司左右,但这只是暂时的,因下半年美元的走势不乐观。从基本面看,特朗普政府的不确定性,以及朝鲜地缘政治的危机也很难在短期内消除,金价的支撑还是存在的,不大可能跌破1200大关。

周四(5月11)现货黄金开于1219.19美元/盎司,开盘小幅跳空,周四公布的美国初请及生产者物价指数均好于预期,限制金价涨幅,但由于美股莫名遭抛售,现货黄金价格触底反弹震荡走高,日内自高触及1227.79美元/盎司;美联储加息仍是黄金翻身路上的拦路虎,金价最终收于1225.04美元/盎司,涨幅为5.67美元或0.46%

基本面利好因素:1.美国总统特朗普周二(510)意外开除FBI局长科米(James Comey)。白宫在一份声明中说,特朗普的决定是基于司法部长塞申斯和副部长罗森斯坦的建议作出的。白宫还说,政府将会立即开始物色新的联邦调查局局长人选。这也引发民主党和部分共和党人的批评,因担忧特朗普试图阻止FBI对特朗普在竞选中与俄罗斯关系的调查。

2.朝鲜驻英大使Choe Il周一接受天空新闻(Sky News)采访时透露,朝鲜将不理会国际社会对其发出的警告,继续进行导弹试射和核试验。这句话让市场原本放松的神经立刻变得紧张起来,日元和黄金短线急涨。

3.美国圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)周一指出,一季度美国经济以及通胀数据的疲弱表现应放美联储进一步加息的计划,今年可能需要最多再加息一次。

基本面利空因素:1.美国商务部周三(510)公布,美国4月进口物价指数月率0.5%,前值为-0.2%;预期为0.2%

2.波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)周二表示,美联储自去年12月以来已升息两次,部分因就业市场强劲。如果低于4%可能令经济过热,会促使美联储加速升息。

3.堪萨斯城联储主席乔治(Esther George)周二没有理会一季度的疲弱数据,并再次呼吁联邦公开市场委员会(FOMC)今年开始缩减资产负债表再投资,说可以从减少抵押贷款支持证券和美国国债开始,然后让缩表“自动驾驶”。

4.达拉斯联储主席卡普兰周二称,基线预估仍是今年加息三次。如果经济步幅快于预期,加息次数可能增加,如果步幅放缓则可能减少。

5.美国克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)周一表示,美联储应继续坚持渐进式加息的路径,防范美国经济过热的风险。

6.美国初请连续114周低于30万关口 续请也跌至198811月来最低

周四(511)数据显示,美国当周初请失业金人数已经连续114周低于30万关口,经季节性调整后为23.6万,美国至429日当周续请失业金人数也跌至198811月以来最低;表明美国就业市场正在快速收紧,其正接近美联储目标之一的充分就业,这料将给予美联储在6月加息的勇气。

7.美国4月生产者物价指数好于预期 表明通胀压力正在上升

美国劳工部(DOL)周四(511)公布数据显示,美国最终需求服务价格上涨0.4%,为美国4PPI月率贡献了三分之二的涨幅,加之能源价格上涨0.8%和商品价格上升0.5%,进一步刺激PPI月率上行,帮助此次数据录得好于预期的表现,表明随着美元走强和油价下跌的影响消退,美国通胀压力正在上升。

详细数据显示,美国4月生产者物价指数较前月增长0.5%,预估为增长0.2%3月为下降0.1%。同时较去年同期增长2.5%,预估为增长2.2%

后市展望。分析师表示,黄金在下滑动到最低点之后正在盘整,周二曾跌至8周低位1213.81美元/盎司。

瑞士MKS的交易主管Afshin Nabavi表示,“看来黄金是在跟随股票和美元做相反移动,但总的来说,可能已经到了一个底部,至少是目前如此。我们所需要的是一些良好的实物需求。”他说,有些实物买卖已经过去了,在价格下降的情况下,不如预期的好。“升水相当差。”。

Scotia Mocatta的分析师表示,黄金正努力回升至100日移动均线即至技术阻力位,现在是1226美元/盎司。黄金的支持位为1195美元/盎司。

ABN Amro分析师Georgette Boele表示,美联储今年预期将加息,这对黄金形成压力。她说“黄金有可能会在几周或几个月跌至1200美元/盎司左右,但这只是暂时的。”她预测今年晚些时候美元走弱。

来自Tocqueville的投资组合经理Doug Groh却依旧对黄金持乐观态度,并预计将继续持稳在1200美元/盎司上方。

Groh周三(510)在纽约举行的Mines & Money会议间隙接受采访时称,“黄金是一个衡量金融市场焦虑的工具,当所有人对美元或利率,又或是地缘政治事件产生焦虑时,黄金往往会表现得很好。事实上,今年就是以地缘政治事件为主导的一年,比如欧洲大选和朝鲜半岛局势,投资者正在寻求避险,而黄金正好能提供这些。”

操作建议:1226--1228作多,目标1237,止损1222

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原油:石油输出国组织(欧佩克)11日发布的石油市场月度报告认为,美国石油产量的持续增长对原油市场供需平衡构成压力,同时影响国际油价回暖。

欧佩克认为,原油市场未来回暖的潜能受到页岩油以及其他原油供应增长的压力。美国原油产量不断增长以及其高于预期的库存对国际原油市场构成压力。

在过去两年,国际油价凸显供大于求的情况,导致油价大幅下降。欧佩克在去年年末决定减产应对市场不平衡问题,但到目前为止,减产效果并不明显,油价未出现明显上涨,而同时美国原油产量明显增长。

欧佩克认为,当前国际油价仍然面临高供应量的压力,致使市场走向平衡的预期减弱。

此外,欧佩克持续上调其他产油国的原油产量预期,将2017年其他产油国原油日产量再次上调37万桶。按此计算,2017年非欧佩克产油国日原油产量将比2016年增长95万桶。

美国的页岩油成本究竟是多少?俄罗斯到底有没有认真执行限产协议?油价跌了到底对谁有好处?美国、俄罗斯、OPEC为什么貌合神离?众多的原油多头为何一夜之间全部砍仓?……

先放心的告诉大家,这些问题我都没有明确答案!

自从本轮原油价格开始下滑以来,各种各样的问题就一直围绕在我们身边,原油的价格就像大厦将倾,一旦出现下滑,大家都恨不得上去踩上两脚,消息面也一直处在偏空的状态。

美国的活跃钻机总量连续16周增长,已经刷新了20154月以来的记录,截止55日当周,美国活跃钻机数量为703座,而去年同期仅为328座。这些活跃的钻机给了大家一个相当的理由去做空油市,要知道,几个月之后,这些完成的钻井将会源源不断的向大家输送原油和天然气。

APIEIA给出的数据同样在证明这样一个事实,那就是美国的油气产量真的在不断的增加,而中国疲软的数据以及减少的原油进口,使得沙特等中东国家限产效果大减,整个原油市场都笼罩在一片悲观的氛围之中。

WTI55日甚至一口气跌破前期多个支撑位,一度跌至43.76美元/桶。一时间,投资机构纷纷平掉自己的做多头寸,大家都在考虑是不是40美元/桶又拦不住它了。

自从OPEC宣布减产以来,WTI价格一度横盘3个月,涨不上去,也跌不下来,但随着美国页岩油不断的增产,以及OPEC减产效果并不明显之后,原油又开始了宽幅的震荡,4月上旬的反弹甚至没能触及55美元/桶便开始下滑,在上一轮跌至47.01美元/桶之后,本轮跌到了43.76美元/桶。就目前的反弹情况来看,反弹的动能依旧较弱,如果不能有效的突破49.2美元/桶的压力位,则真有可能再度下滑跌至40美元/桶。

或许我们无法解释原油市场各个数据究竟是怎样的潜移默化,诸如美国的库存,总感觉是一个神奇的存在,只希望他们嘴里的数能跟我们统计局的数一样靠谱就行了,但是经常性的出个大跌眼镜的数据,搞的我们深切怀疑!不管怎么说,大家还得看着这个数去判断,也只能将就了,我们又不能去美国实地数一数……

但我们能够理解原油市场出现的波动,WTI是一个期货市场,长达三个月的横盘,做多的跟做空的都受不了,曲线像心电图,不动了,这个市场就死了,只有上下波动起来,才符合投资机构和投资者的利益。通俗点讲,你得有个涨跌啊,赚钱赔钱那是我愿意,你不动了大家还咋玩……

其实,有了这样一个认知,最早那些问题的答案似乎就不那么重要了,为什么?不为什么!市场需要涨跌,也就出现了这些问题,也就出现了波动,原油市场,就此继续活跃!分析师们对于后市的分析,才有了用武之地。

那么我们就来看看后市的原油究竟是怎样一个情况。

就目前各个机构反弹之后看多的言论来看,依旧是嘴炮居多,比如高盛,他们预计需求会出乎意料的上升,7月的原油供应将出现一个200万桶/日的缺口!能不能解释一下这个出乎预料是怎么预料出来的呢?然后大体上说一说这200万桶/日是咋算的行不?关键人家还补充了一句,即便OPEC不减产了,市场也会供不应求!这气魄,我服!

再比如,沙特能源部长表态,OPEC可能会限产至2017年底,有可能限产至2018年,部分OPEC国家可能会支持。三个“可能”,不定哪天就又变成三个“不可能”,人家伊朗还表态将支持OPEC的任何决定呢,到底是实际行动支持还是口头上支持,我们不得而知,但人家好歹是确定性的支持!

EIA的库存,这个神奇的数字我们还是看看就好,看看就好……

那么后市总得有个判断,美国页岩油在不断的增产,OPEC限产把亚洲份额转让给俄罗斯不少,如果油价起不来,OPEC就是份额丢失与价格下滑的双败,而下半年的市场需求预期究竟能不能达到,还是未知数。

供应是一定要增加的,美国人没有因为原油价格的暂时下滑而减产,俄罗斯价格上涨时跟着打酱油,价格一旦跌了,这纸协议,也就是张纸!

操作建议:47.80--48.00作多,目标48.90,止损47.40

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