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116财富俱乐部.外汇分析.9.1

116财富俱乐部Pro2018-05-15 16:14:35

欧元:周五(91)亚市盘中,欧元兑美元于1.19上方强势整理,现交投于1.1905一线。

周四(831)公布的美国7月核心PCE物价指数疲软,令美联储年内加息前景再添疑云,提振欧元微幅上涨,终盘再度收于1.19上方,多空双方对于其短线是否见顶各执一词,日内稍晚将迎来美国8月非农就业报告,欧元能否再振雄风,恐怕还得看它的脸色。

SEB:欧元逼近峰值,年底下看1.14

欧元短线前景不明。相对货币政策预期仍将主导汇市,特别是欧元兑美元。鉴于美联储或于12月再度加息,但欧洲央行9月决议立场极有可能鸽派,以防带动欧元进一步上涨,欧元兑美元潜在的上行空间将有限。

最终美元前景将由两股相互对抗的势力决定,美元与全球风险情绪间不寻常的关联令汇价存进一步不确定性。

虽然短线存大量不确定性,但仍认为欧元应逼近峰值,当前似乎已涨至合理水平上方,市场焦点重回各国央行货币政策将利好美元,因此年底欧元下看1.14

大华银行:欧元或已步入调整期

欧元兑美元极有可能于1.2070构筑短期顶部,当前波动为调整行情的初期,料于较宽幅区间1.1770-1.1980震荡,即使短线偏下测区间下限。

美元兑日元方面,短线偏上测两周高点110.90/95,整体而言,只要持稳于109.40上方,就将持续受到支撑。

ING:欧元兑美元或下测1.1770,欧元兑英镑料继续调整

本周欧元兑美元自高位大幅反转,或下测1.1770,关键趋势支撑位位于1.1700。据FX678观察,经济数据方面,需关注北京时间周五20:30公布的美国8月非农就业报告。

欧元兑英镑自周二(829)高点0.93上方大幅回撤,本季度仍存上测0.93/94可能,但英镑汇率可能被严重低估。本周“英国脱欧”第三轮谈判展开,相关不确定性进一步加剧,欧元兑英镑或继续调整,存下测0.9100可能。

欧盟首席脱欧谈判官巴尼尔称英国和欧盟对公民权利的执法权问题上有分歧,英国脱欧立场文件上的要求“不可能达成”。脱欧时间悄然而逝,主要问题仍未有决断。

道明:仍看涨欧元,可于1.61低吸欧元兑纽元

欧系货币仍是最为昂贵的,诸如挪威克朗、欧元和瑞郎等,这体现了收敛交易的影响,极短期内可能盖过了基本面因素。

操作建议:1.1880--1.1900作空,目标1.1790,止损1.1940

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

英镑:英镑兑美元在欧洲交易时段跌至本周初以来最低点1.2850后,在北美交易时段获得一定提升,其日内跌幅收窄,升至平盘附近。目前交投于1.2918,日内跌幅仅为0.05%

在疲弱的通胀数据(美国7月核心PCE指数年率不及预期)发布后,美元全线走软,英镑兑美元获得支撑并开始从日低反弹。美国周四发布了美联储重视的经济数据,美国7月核心PCE指数年率录得1.4%,创下自2015年末以来最低水平。而美国7月个人支出月率增加了0.3%,但不及预期的0.4%。美元指数盘中跳升至自上周五录得低点91.61以来的最高水平93.34,但随后走势由涨转跌回到日低。美元指数目前报92.80,日内跌幅为0.1%

虽然美元走软,英镑兑美元的涨势艰难。欧元兑英镑持稳于0.92关口以上表明英镑的需求仍然疲弱。

投资者看来忽视了英国央行货币政策委员会(MPC)委员桑德斯的利多言论,他称利率需要在近期内上升。

桑德斯指出,英国央行不应该为了防范英国脱欧进程不顺的风险,而将利率维持在纪录低点0.25%,央行必须现在开始升息。

但投资人普遍认为,在脱欧协议更加明确前,利率会保持在近零水准。一些投资人认为,英国央行将尽力通过讲话推高英镑,以限制通胀。自去年脱欧公投以来,英镑大跌导致今年通胀激升。

德国商业银行驻法兰克福的汇市策略师Thu Lan Nguyen表示,“ 脱欧不确定性继续拖累英镑,如果长期疲弱,决策者可能会出面支持英镑,因疲弱英镑会推高整体通胀。”

投资者正在静待周五发布的美国8月非农就业报告,有分析师评论称,“7月的非农报告和8月的ADP就业数据表明,就业部门已经开始加速恢复。就业部门早已回归健康轨道,在美联储所关心的两大因素中,通胀仍然不容乐观,这就意味着,强劲的就业报告并不能保证美元一定会持续反弹,但若能上破一些关键阻力位,美元的反弹还可以延续。”

操作建议:1.2905--1.2925作空,目标1.2815,止损1.2965

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

日元:美元/日元收复早前涨幅,收于110.10附近,自当周高位110.66处下跌。全球股市积极,美元上涨,但美国通胀和房屋数据不佳,核心PCE通胀率录得 自201512月以来最慢升幅,年率上升1.4%,月率上升0.1%,未决房屋销售下降0.8%5个月内录得四次下降。亚洲时段日本将公布日经制造业 采购经理人指数,期值为52.88月消费者信心指数期值为43.8。短期来看汇价仍较维持积极,技术指标收复跌幅,目前有望进一步上涨,动能处在超买区 域,相对强弱指标维持在56附近。汇价处在100 SMA上方,未突破200 SMA,目前该水平处在110.25附近。若汇价突破该水平,汇价有望延续上行,接近816日高位110.94

美元/日元在110.70下方受阻震荡走低,盘中一度跌破110.00关口,最终收于该档上方。美国财长对美元短期走强表示担忧,打压美元。美国接二连三遭遇飓风,给本就表现平淡的美国经济前景蒙上阴影。今晚关注美国非农,若数据表现强劲,将有助于汇价向上突破110.80-111.00阻力区域,否则,汇价仍将可能维持弱势震荡。

在美国8月非农就业和工资数据公布之前,日元几乎没有什么变化。分析师预计,日本央行本月将进行首次债务购买,债券市场将会坚挺。

日本Ueda Harlow corp 的货币分析师Naoto Ono在报告中写道:“今天关注的焦点是将公布的美国非农就业数据,尤其是每小时薪资,这将会提高美联储12月加息的预期。”在昨天个人消费支出平减指数显示美国的通货膨胀率较低之后,今天的非农数据也可能再次凸显出美国较低的通胀水平,这使得今晚的非农报告很难成为真正促使美元反弹的催化剂。

相比美国7月份的非农就业人数增加了20万九千人,预计8月份的非农就业人数可能只增加了18万人。从7月份开始,预计平均时薪可能上升了0.2%

周四(831),美国财政部Mnuchin在美国全国广播公司财经频道(CNBC)的采访中说:“美元走软在某种程度上对美元交易是有利的。”

周四,美元兑日元汇率上涨至110.67,创下的两周来新高。本周早些时候,美元兑日元汇率曾跌至417日以来新低——108.27关口。周五亚市早盘,美元兑日元汇率上涨0.11%,虽连续两天呈小幅上涨态势,但美元兑日元汇率已接近110关口,现报110.03

周四,美国10年期国债收益率下跌超过1个基点,至2.12%。周五。有3.8亿美元执行价110.00的美元兑日元外汇期权到期;还有3.5亿美元执行价109.9的美元兑日元外汇期权到期。

操作建议:110.00--110.20作多,目标111.10,止损109.60

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

澳元:周五(91)亚市午盘,澳元/美元位于0.7955附近水平徘徊。日内汇价延伸自隔夜低点0.7868开始的反弹之势,目前仍维持上行之势。

日内在中国财新制造业PMI公布前,澳元/美元守于0.7938-0.7952窄幅区间内。数据公布前汇价位于0.7945附近,而尽管随后公布的中国PMI创下6个月51.6,但数据公布后澳元表现波澜不惊,仅略微上扬。

数据显示,中国8月新订单增速为3年来最快,出口订单增幅则为7年最大。

交易员对此略感困惑,因第二季度资本支出数据表明,澳元多头有些过度。

交易员指出澳元/美元10日移动均线切入位于0.7930,目前该均线对汇价构成支撑,而汇价在0.7996/0.8000区域则存在较大阻力。

周五(91)法国农业信贷银行(Credit Agricole)外汇策略研究团队指出,当前市场低估了未来澳元和纽元将面临的政治风险。

该行分析团队指出,10月份澳大利亚高等法院的裁决可能会引发补缺选举,这将令政府的一席位多数处于危险之中,虽然裁决结果可能会产生一些短期波动,但不太可能导致政府的更替。

与此同时,该行指出,923日的新西兰选举令一直主政的中间偏右派政府感到不安,但至少将通过迫使其进入和国民第一党组建联合政府来降低有效性。

因此,该行认为,纽元面临的风险还要大于澳元。

该行进一步指出,新西兰大选中纽元的风险可能会被低估,如果民意调查显示现任的国家党相比工党可能进一步丧失有力地位,这可能会引发市场对事件承担更大的风险。

操作建议:0.7940--0.7920作空,目标0.7830,止损0.7980

交投有风险,请谨慎交易。以上为个人意见,仅供参考。

 

黄金:近期,黄金突破1300美元后加速上涨,虽然本周有所回落但趋势仍未破坏。

今年以来,黄金在1300美元/盎司多次尝试突破未果后,近日借助地缘局势一举拿下1330美元关口,刷新年内最高水平。这样的走势,让曾经在今年3月份一举花了200多万元投资黄金的、40多岁的“中国大妈”邱阿姨再度做起了“发财梦”。

一波未平,一波又起。近期美国国会或将为黄金走势再送“大礼包”。据消息称,美国9月底之前面临的两大危机——债务上限和政府关门,似乎将随时摁下金价起飞的按钮。

黄金“大妈”斩获不菲

2016年上半年黄金的反弹让许多人眼馋,曾在2015年下半年清空黄金配置的邱阿姨懊悔不已,并一直伺机再“买点儿黄金”。去年年 底,COMEX黄金期货在1120美元/盎司附近止跌反弹,这让邱阿姨发现了机会,今年3月份,她果断配了200万元的黄金,包括实物和证券、基金投资。

邱阿姨的选择,至少现在看来,结果是很好的。尤其是近期,黄金突破1300美元后加速上涨,虽然本周有所回落但趋势仍未破坏。

在黄金资产跷跷板的另一头,美元的表现令黄金增色不少。上周五,杰克逊霍尔全球央行年会期间,美联储主席耶伦及欧洲央行行长德拉吉讲话内容对美 元形成重压,自此打开了美元指数一波快速下跌行情,而本周地缘局势引发市场避险情绪,进一步加剧美元弱势,避险资产一飞冲天。828日开始,黄金价格一 再打破阻力,一度站上1330美元/盎司,并刷新2017年最高水平1331.9美元的高点。

回顾此前,一直回溯到去年8月,COMEX黄金期货主力合约便一直徘徊在1300美元/盎司下方,期间多次努力突围,但均以失败告终。

“近期,金价成功站上1300美元的主要原因在于避险情绪助推。”金大师黄金分析师王琎青表示,其一,地缘局势引发市场避险情绪;其二,特朗普 团队的内部矛盾,令市场对特朗普执政能力产生怀疑,助跌美元;其三,欧元区经济表现要强于美国,使得欧元表现偏强,市场做多欧元热情高涨。

金石期货分析师黄李强表示,首先,美国通胀数据连续多个月低于2%的水平,市场对于美国加息进程推迟的预期增强,美元指数持续下跌,对黄金价格 产生支撑;其次,地缘局势持续升级,特朗普政府多名高管辞职,美国政局不稳,激发了市场的避险需求;最后,资金大量进入黄金市场,进一步推升了黄金价格。

不过,随着避险情绪在盘面逐渐兑现成多头盈利,风险资产和避险资产也完成了一次快速切换,美元多头也于92点下方展开强势反扑,COMEX黄金近两日也因美元走强及投资者获利了结出现回调,但仍维持在1310美元上方。

避险潮去又潮回

一波未平,一波又起。

就在地缘局势风波未平之际,美国国会又拉响警报:929日之前,美国国会必须决定债务上限是否上调(fiscal showdown)930日之前,为了避免政府关门,必须通过开支法案。

而分析师告诉中国证券报记者,从现在到929日美国财政部“弹尽粮绝”前,参众两院共同处于会期的时间只有10余天,可供解决该问题的时间已经不多了。

高盛认为,政府关门的风险约为50%,对债务上限的担忧则相对较少,虽然这些财政辩论与更为广泛的议程没有直接联系,但难免会耗费额外的时间和精力,并且分散对税改这类问题的注意力。

王琎青表示,如果美国国会无法批准提高债务上限规模,美国政府将被迫关门,届时也将会带动金价上涨。不过,从近期美国国会一些大佬的讲话看,关门的可能性相对较小。如果美国政府不关门,将会削弱对黄金避险需求的刺激。

其实,围绕美国总统特朗普的一系列事件早已成为黄金市场相依随的机会和风险。

黄李强表示,美国7月份的议息会议纪要显示,部分官员认为美国虽然目前的通胀水平较低,但恢复到正常水平只是时间问题,不应该在通胀问题上耽误 过多时间。并认为,在近期的议息会议上就应该会宣布“缩表”。不仅如此,美国加息是大势所趋,美元持续走弱及黄金反弹只是因为加息进程不及预期所致。但加 息只会推迟,并不会终止,因此,黄金整体跌势仍难避免。从目前情况来看,9月份美联储议息会议上大概率会出台偏紧的货币政策,这对于黄金价格将产生压制。

国泰君安证券首席固定收益分析师覃汉表示,从去年开始,地缘等方面事件频发。不过资本市场均快速完成了“风险在线(risk on)”和“风险消散(risk off)”之间的切换,且很多时候这种切换甚至在日内就会完成,虽然突发事件频频上演,但其影响在趋向短期化。

1300美元攻守战

实际上,从7月中旬以来,COMEX期金便从阶段新低1204美元展开触底反弹,截至829日的高点1331.9美元,期间累计涨幅达10.62%。伴随着价格上涨,其总持仓量也“水涨船高”。数据显示,731日,黄金期货合约总持仓量为436962份,而到了825日,总持仓量已 达到516831份,同期总持仓量增长了18.3%

一般而言,当价格走高时总持仓量伴随一同上升,往往是期货市场看涨趋势的技术验证。按照目前价格,黄金处于今年的高点,且已经抹去了技术上的阻力,现在的目标已经达到了去年的最高点。

然而,在王琎青看来:“金价越往上走,多空分歧也就越大,从而导致黄金价格波动幅度也有所增大。”

美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的数据显示,截至822日,黄金的管理基金多头持仓量为200717手,空头持仓为16638手,多 头净持仓创近一年新高,显示出基金看好黄金。从黄金ETF来看,黄金反弹以来,全球七大黄金ETF持仓一直呈现持续增加的态势。

“一般情况来说,资金相对于黄金的上涨具有滞后性,目前资金在黄金市场沉淀较多,并不能作为黄金继续上涨的重要论据。”黄李强表示。

王琎青表示,未来黄金的表现仍然要看美元“脸色”。从近期来看,美元指数出现见底迹象。由于此前大量资金做空美元,若美元出现阶段性见底,空头回补有望助推美元出现一波阶段性反弹,金价将因此出现调整。短期内金价还有所反复,1300美元将是观察多方力道的重要点位。

展望后市,中国白银集团首席市场研究员兼分析师侯文斌表示,地缘格局继续反映出未来几周甚至几个月不确定性上升的可能性。随着美元走软,债券价格上涨,地缘局势吸引了黄金买盘。未来几周甚至几个月里,黄金将开启强劲的涨势,迎来大幅上涨。

操作建议:1318--1320作多,目标1329,止损1314

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原油:美国WTI 10月原油期货电子盘价格周四(831)收盘上涨1.12美元,涨幅2.44%,报47.09美元/桶;汽油价格周四急升逾13%,原油收高逾2%,因美国炼厂近四分之一产能仍关停,交易员争抢买入了数百万桶燃料油。

与此同时,ICE布伦特11月原油期货电子盘价格收盘上涨2.10美元,跌幅4.14%,报52.77美元/桶。

原油反弹或因空头回补

原油期货在周三大幅下挫后,周四强劲反弹;不过,整个8月油价仍下跌5.9%,在近6个月中有5个月录得下跌。

能源分析师Tom Kloza认为,炼厂停产令美国原油需求大幅下降,因此周四油价反弹可能是交易员空头回补造成的。

炼厂停产致汽油价格飙升

周四汽油价格升至两年高位,因有报道称由于热带风暴哈维的影响,美国最大的炼油厂将继续关停超过两周时间。而美国原油价格录得3月以来最大月度跌幅,美国四分之一炼油厂停产,投资者对需求面担忧加剧。

据消息人士称,油企Motiva位于德州亚瑟港的炼油厂是美国最大的炼厂,可能需要关闭两周时间用于评估重新投产以及对可能的破坏进行修复。

Motiva在声明中称,由于亚瑟港的洪水无法预测,无法确定洪水多久才会退去,因此目前无法提供重新启动炼厂的时间表。

能源顾问公司Lipow Oil Associates的总裁Andrew Lipow表示,Motiva炼厂的不确定性可能会令整个Beaumont和亚瑟港地区的市场前景蒙上阴影,该地区占美国总炼油能力的8.5%

美国汽油期货自上周以来已经急升了逾28%,至2美元/加仑之上的两年高位,受助于在美国劳动节周末传统驾车高峰期前对燃油供应短缺的担忧。汽油收高0.2552美元,或13.54%,报2.1399美元/加仑。

根据公司报告和路透预估,哈维飓风导致至少440万桶/日的炼厂产能瘫痪。哈维飓风给德州这个美国石油中心带来史上最严重的洪灾,导致至少35人死亡。

为消除风暴哈维的影响,周四美国政府五年来首次动用战略石油储备,向路易斯安那州一处于运营状态的炼厂释放了100万桶原油。

原油库存下降被忽视,但确有再平衡迹象

美国原油库存一向由于能够反映市场的平衡而受到投资者关注,但本周的EIA数据却被市场忽视。

周三公布的EIA数据显示,美国原油库存上周减少了539万桶,库存水平从3月的纪录高位下降了14.5%。   

Tradition Energy市场研究经理Gene McGillian称,不计入哈维风暴的影响,市场的确有了一些再平衡的迹象。

路透调查显示,8月石油输出国组织(OPEC)石油产量较2017年高位减少17万桶/日,减产协议执行率为89%

操作建议:46.80--47.00作多,目标47.90,止损46.40

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