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为什么国家规定股市跌停是10%,却还有人一天亏光100% 理财话题

吴晓波频道2018-05-15 14:32:50


最近股市就像过山车,让股民们哀嚎不已。小巴还听说有的人一天就亏了50%甚至更多,这点我就不太明白了,因为A股只有10%的涨跌幅度。于是小巴又去请教老师了。老师告诉我这里面有一个工具,叫做投资杠杆,用得好可以赚大钱,用得不好要出大事。


对于小股民来说,投资杠杆是一个高级工具,监管股市的证监会和股神巴菲特都要求股民慎用,以免在股市下跌时出现悲剧。


老师把我编进了故事里,给我解释了其中的原理。



从前,有一个村子,整个村的人都在天南海北地跑江湖做买卖,有的年头赚得多,有的年头赚得少,平均下来每年的赚头差不多是10%,日子也算过得滋润。

巴九灵是村子里脑瓜特别灵活的一个人,有一年他特别看好一门珠宝生意,觉得价格很低,不久之后肯定会成倍涨价。他决定要趁这个机会大赚一笔,最好把下半辈子的钱都赚了,他定了一个目标是1000万。但是他现在手上只有100万,珠宝的价格得涨10倍才能达到目标,这其实是挺困难的事。要是能有500万做这门生意,只要价格涨2倍,就有1000万的赚头了。

他想来想去,终于想到了一个主意——向村里其他人借钱。当时正好是过年的时候,于是第二天他把村里人聚合在一起,找大家借400万。大家就议论开了。


村民
我们对珠宝这东西都不熟悉,不知道能不能赚到钱,还是不借了。
大伙一年下来辛辛苦苦打拼,也就是赚了10%的钱。凡是肯借钱给我的人,我都付给他10%的利息。大伙也就别出去辛苦了,收成和往年一样。
巴九灵
村民
既然能有10%的利息,也不错,好像可以借一点试试看。



巴九灵的哥哥巴八灵不同意巴九灵这么做,看着有人眼馋这个10%的利息,他发话了。


巴八灵

弟,你说给10%的利息,是很好。不过做生意嘛,总有赚有赔,万一赔了,把本钱都赔光了,那大伙的钱不就打水漂了吗?你拿什么钱来还本钱和利息?

你小子倒是想拆我的台,大伙别听他说的。首先呢,珠宝这门生意我关注很久了,现在是在低价位上,不久之后肯定涨,绝对赔不了。退一万步说,就算价格有波动,我早就想好了对策了,绝对不会让大家亏本的。
巴九灵

巴八灵

什么对策?

我巴九灵今天要借的呢,是400万,算上我自己的100万,一共要买进500万的珠宝。明年这个时候,不管我赚了还是赔了,我要还给大家的是440万。那就这么办,如果我看走眼,行情不好,价格波动,那等到500万买进的货价格跌了,只值440万的时候,我马上卖了,把这笔钱安安稳稳还给大家。我们可以立一个字据,找村里最有威望的老村长来做见证,然后找公认最铁面无私的张大来天天盯着市场价格,保证不让大家的钱打水漂。
巴九灵


得到了这个“保本”的承诺和契约,大伙都觉得这个事情靠谱。于是你10万,我20万地,凑齐了400万,把钱交给了巴九灵。

一年下来,行情果然如巴九灵所料涨了两倍。巴九灵手上的500万本钱现在变成了1500万,还掉440万,还有1060万,相当于用自己的100万本钱赚到了960万的收益。于是巴九灵美滋滋地提前退休享受生活去了。


理财投资小科普1

投资杠杆,就是用一份的钱,找人借钱,配上多几份的钱,在赚钱的时候可以极大程度地放大收益的效果。这些加杠杆的借款,可以有多种来源,比如融资融券、分级基金、伞形信托、场外配资都是杠杆配资的渠道。


这些专业名词都是我们平时听不懂,但其中的道理和巴九灵这事是一样的,只是整个过程会非常专业。专业机构筹集资金借给投资人,并收取一定的费用,这样投资人就可以在只有一份本金的情况下买几份股票,此前股市行情好的时候很多人也确实依靠这种方法实现了财务自由。


巴八灵也是聪明人,其实也一直在关注老弟集资买卖珠宝这事,一年下来他算是弄明白了。于是第二年过年,他也在村里提出,像他弟去年一样借钱买珠宝。

有了去年的成功经验,大伙就很乐意借钱出来了。于是巴八灵也一下子借到了400万,加上自己的本钱凑齐500万上路了。

很可惜,巴八灵买珠宝的时候不凑巧,碰上国家整顿打击贪污腐败,珠宝这一类奢侈品价格受到了影响。再加上前一年珠宝价格本就大涨特涨,大部分人都觉得价格太高,买卖的行情急转直下。随着价格的持续下跌,很快500万的珠宝跌得只值440万了。

这时候负责村里人借款安全的村长拿着签订的字据找到巴八灵,要求他卖出珠宝。


巴八灵

别啊,有波动很正常,后面会涨起来的,现在卖了多可惜,现在是谷底!

会不会涨谁也保证不了。不过我知道的只要再跌一毛钱,字据上说的连本带利440万还给村里父老乡亲的钱就不够了。这笔钱是村里人的,只是借给你,你自己的钱可以随便亏,但是村里人的钱必须确保安全,绝对不能承担一点风险,这是字据上写着的。大家按照诚信来做事,去年你弟赚了很多是这样,今年你亏了也是这样。

村长


村长把字据在巴八灵眼前晃了晃,强行把珠宝卖了,换了440万回来。这一年年末,村民还是连本带利收回了钱。只有巴八灵最悲惨,在价格波动上亏了60万,利息付了40万,100万的本金亏得一毛不剩。


理财投资小科普2

投资杠杆,放大了收益的同时也放大了风险。如果约定了借来的钱一定不能亏损,那么下跌到了一定幅度,就必须卖出以确保那些借款的安全。这也就是平时我们常听到,但也不太懂的“强行平仓”。


也正是因为这个原因,巴菲特告诫普通投资人不要轻易借钱投资股票,因为“加杠杆可能会导致破产”。


巴八灵吃到了这一次教训,知道还是他弟巴九灵更厉害。于是他上门找巴九灵请教。


巴八灵

弟,为什么我和你一样做,但是结果却差这么多。

投资呢,风险和收益是对等的,这一点我很早就告诉过你。就拿珠宝来说,我买之前其实是做了很多很多功课,所以才敢借钱去买,但是后面一年,已经涨了这么多,那个情况下你没有好好考虑就贸然进去就很危险,换了我可能就不会用杠杆入市了。
巴九灵

巴八灵

那你要是碰上我这样的问题该怎么处理呢?

要处理也不是没办法,你自己再往里贴钱就行了,只要还没亏到村里人的钱,总还是不至于被张大强行平仓,机会还是在。不过这个是治标不治本的,关键还是在于未来的趋势。
巴九灵

巴八灵

那你的意思是,还是要先做功课,没把握就不做咯?

没错,买卖永远都是有风险的,买自己不了解的东西,是加大了自己的风险,在高位买自己不了解的东西,那更是险上加险。机会永远都有,如果你对一项投资真的非常了解,而且也极度确信未来会增长,那么你就可以去使用杠杆来放大收益。

巴九灵


理财投资小科普3

过去十几年其实大部分中国人都使用了杠杆,只是不自知而已,这项杠杆叫做房子。其实不少房子都是首付+按揭贷款购买的,而过去这些年房价涨多跌少,涨价的时候是按照房子的全款来算的,所以从投资角度而言,这笔杠杆生意其实还是蛮不错的。


杠杆是收益和风险的放大器,本身是中性的,我们可以将它作为投资理财工具箱中的一种,在做足功课的前提下非常谨慎地使用。


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