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别再错过2018年港股IPO了,一定提前盯牢那两家互联网大企 | 行家汇

第一财经广播2020-03-25 14:49:23

昨天和大家聊了A股IPO那些事(点此链接回看2018年A股IPO大剧透!审核趋严那都不是事儿 | 行家汇),今天轮到港股了——


说起2017年的恒生指数走势估计很多人要拍着大腿说“哎呀”了,大家估计不知道,2017年的港股IPO也是PO出了个历史新高度啊——据小编采访过的一票大牛都说,2018年,港股投好了还是有很多机会赚到钱啊!

所以咱发帖总是带短音频干货的,一般没有时间阅读的朋友,依旧可以直接点开如下音频收听该篇幅直播内容——注意,因为是早于《股市大家谈·行家汇》直播时段播出的内容,所以属于是第一财经广播微信公众号的粉丝的“早鸟福利”哦。

点我,我还是音频 ↑

——音频内容提前“见”——


时间事件:2017年12月27日下午,世界知名会计师事务所——安永(中国)企业咨询有限公司最新在上海召开“年末小结”新闻发布会,通报2017年、2018年中国企业在各大证券交易市场的IPO状况审计调研结果与趋势预判,本文将详细干货安永最新《全球IPO市场调研报告》中,关于香港证券市场IPO部分的音、图、文实况。


行家声音:本篇选取安永审计服务合伙人 刘国华(先生)与 汤哲辉(先生)发布&答记者问内容



上海新闻发布会演讲人(从左至右)安永审计服务合伙人刘国华、汪阳、汤哲辉


以下进入正题。

——跟着音频看行家PPT——



首先,最重要的,截至报告发布时的统计,2017年,中国香港地区恒生指数全年共上升了34.4%,升幅妥妥跑赢了全球各地的证券市场,成绩可以说真的是非常之好了(怨念地回头看了看某证指数)!



  • 恒生指数从2017年初到12月底,增幅34%,触及两万九千多点新高(而且现在可以看到已经进入2018年了还在持续走强),背后是“国家宏观经济政策+供给侧结构性改革进度加快+维持中长期改革趋势”的稳固支撑;



  • 2017年香港市场共有160家企业首发上市,同比上升37%,创香港地区新股上市宗数历史新高!主要受惠于:整体理想的“新兴经济体”经济数据,南下沪、深、港通资金+海外资金的推动,另外还有很多中小型企业上市的活跃带动;




  • 以上献力行业中金融业IPO筹资额拔得头筹,贡献近半;




  • 在港交所主板上市的IPO中,有95%企业获得了“超额认购”,比去年的75%有较大增长,总共有32%的IPO超额认购倍数“达到一百倍以上”;





  • 香港创业板是1999年创立的,2017年创业板IPO宗数达到了80家,又是个历史新高——零售跟消费、基建、TMT占上市行业榜单前三名,65%的企业都是来自于香港本地



  • 小结:目前香港地区市场经济活力焕发,投资人乐观达到预期。


其次,值得注意的是,2017年海外企业来香港上市数据也创下新高——


  • 可以看到是以亚洲为总部的企业居多,一共有28家海外企业来港上市:来自新加坡、马来西亚的有二十三家,日本三家,以色列跟加拿大各一家(以色列注册的公司到香港地区市场上市的情况,也算是当地头一遭):



  • 以上企业中,零售跟消费品、工业、科技、传媒和电信、建筑和基础设施占了64%;


  • 随着“同股不同权”改革的开启,预计会有更多科技企业追随在2017年第四季度成功上市的同行业企业步伐赴港筹资——其中会有一些“把目光从海外挪回来”的企业



  • 相比较之下,在香港地区的市场投资人,对“带有中国特色的企业”接受度更高。分析一个例子——众安2017年在香港市场的回报是非常高的,因此很有希望吸引下一波互联网金融类企业2018年在港交所上市,中间可能会有一两家大家比较注意的大型互联网企业(提了几次建议投资人要重点关注这方面的动向)……


简单说,在全球经济有望保持稳定的增长的大背景下,中国的香港市场可以说是一块“机会的大洼地”——

  • 随着香港市场持续深化与内地的联通,比如,落马洲河套地区科技创新园粤 港澳大湾区等发展规划,将加强香港与深圳的合作,正面影响香港新股市场; 


  • 预计2018年香港IPO融资额是1500亿港元,果说某些大型企业能够顺利在2018年上市的话(就是上面红字过的那两家互联网大鳄),有可能超过2000亿港元上市的融资额



  • 正面看全球资本市场回暖还是非常快的,包括中国各地股票市场。比如一带一路战略就会是香港地区一个“非常重要”的支持点;


  • 同股不同权,特别对于一些新经济的企业,互联网企业或者科技类的公司是重大利好,如上企业将更有机会顺利上榜香港新股市场……




不过,2017年港股市场还是有“美中不足”之处的——


  • 比如,包括主板及创业板在内的总筹资额仅1,282亿港元,同比下降34%,主要原因是缺乏大型的IPO(钱投得不够,单子多抵不过基数小 ⊙﹏⊙b汗)



  • 面临“不少挑战”,比如资金外流的压力可能会增加、上交所A股IPO简化审批流程,也可能吸引许多内地企业,选择回到A股市场上市。



好在众多新兴经济概念公司赴港上市的热情,也从一定角度带动了市场对本港新股认购的热度——


  • 根据港交所最新落实的“拓宽现行”上市制度,《主板规则》新增了两个章节——大意是允许尚未盈利 / 未有收入的生物科技发行人;以及不同股权架构的新兴及创新产业发行人,在作出额外披露及制定保障措施后,可以在主板上市。


  • 港交所也建议修订现在有关海外公司的《上市规则》条文,设立新的第二上市通道,吸引在海外主要证券交易所上市的新兴及创新产业发行人到中国香港上市。



  • 港交所本身也在建议提高主板及创业板的上市门坎,对创业板重新定位(安永刘国华的定心丸:目前国家推出的一系列政策,将帮助香港IPO市场健康蓬勃发展)。


动动手指,转发攒2018打新 RP!


注——据安永:

1. 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

本文中提及除中国大陆与香港地区外2017年至今和2017年的数据基于自2017年1月1日至2017年12月1日的已上市IPO及截至12月末预计的IPO;中国大陆数据基于自2017年1月1日至2017年12月26日上市IPO及截至12月末预计的IPO;中国企业赴美上市数据基于2017年1月1日至2017年12月22日上市IPO及截至12月末预计的IPO。

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2018年新一季升级版的《股市大家谈•行家汇》栏目,将在FM97.7第一财经广播每天下午16:00到18:00(直播时间)、21:00到23:00(重播时间)和大家见面。在本季的内容中,我们继续独家邀请到了大牌证券研究所的顶级研究员研判新一年的市场走势,并重点关注许多2017年市场表现亮眼的热门行业板块,欢迎收听。



作者:唐漪薇 《股市大家谈》编辑

编辑:侯忆枫

监制:王俊稷

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