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数汇年终盘点|2017年,当我们谈论外汇时,我们在谈论什么

数汇金融2019-06-28 02:16:49



文/Esther


2017年很快就要过去了,又到了各家盘点过去一年行业大事件的时候。在过去的一年,不论是行业监管还是行业自身,都未曾停下脚步。

 

数汇金融提取了2017年外汇行业的几个关键词,与您一同梳理这一年的行业发展。


福汇


2017年2月,因美国严格的监管要求,福汇集团FXCM在美国市场遭到禁入,被迫退出美国市场。

 


2017年经纪商中的最大流量非福汇莫属。虽然福汇退出美国市场对中国交易者并没有太大的影响,但该消息一出,便吸引了足够的眼球。

 

受福汇退出的影响,美国零售外汇客户资产从1月份的5.32亿美元下降到2月份的5.07亿美元。在离开美国市场后,福汇便将美国客户的账户出售给了嘉盛集团,使得嘉盛在2月的零售外汇客户资金量环比暴涨113%。嘉盛集团因此成为目前美国最大的零售外汇经纪商,不过美国零售外汇交易者拥有的选择余地则越来越少,导致美国零售外汇交易者人数减少并开始转移投资目标。


美国总零售外汇客户资金量(单位:亿美元)数据整理自美国商品期货交易委员会CFTC

 

至此,在美国提供零售外汇交易的交易商只剩下嘉盛集团、OANDA、盈透证券(IB)和TD Ameritrade。

 

其中只有嘉盛集团、OANDA拥有NFA批准的零售外汇交易商牌照,盈透证券已经于2016年宣布放弃美国零售外汇市场,且只有资产超过1000万美元的交易者才可以在盈透创建杠杆外汇仓位。截至今年10月,Interactive Brokers仍然在向CFTC报告零售外汇客户资金量;而TD Ameritrade只接受美国客户,且该公司只有少量零售客户资金在外汇交易中。

 

低杠杆政策

 

多个国家监管机构于2017年宣布将降低外汇交易杠杆比例

 


随着全球外汇市场监管的日益规范,各国对外汇保证金交易的监管也越发严格。其中,多数国家的监管机构都会选择加强对交易杠杆的限制。

 

2015年-2016年,陆续有监管机构开始限制外汇交易杠杆,这其中就包括塞浦路斯CySEC、以色列ISA以及俄罗斯央行。

 

2017年,日本金融厅(FSA)(10:1)、土耳其资本市场委员会(CMB)(10:1)、西班牙证券市场委员会(CNMV)(10:1)、 马耳他金融服务监管局(MFSA)(50:1)均提出或已调整了交易杠杆比例。其中日本金融厅已经是第二次降低了日本外汇保证金交易杠杆倍数,在这之前日本外汇保证金交易的杠杆上限也仅仅只有25倍。此外,波兰金融监管局(KNF)曾于7月份宣布要讲杠杆比例下调至25:1 ,但目前已推迟。

 

对于交易者来说,低杠杆政策更好地保障了他们的利益,但同时也减少了他们的盈利。对于经纪商来说,这样的政策将会减少他们在交易杠杆上的竞争力,而在这种情况下,多数经纪商会选择寻找其他能够提供高杠杆的市场。

 

而接下来,一旦英国FCA正式确定它在2016年所提出的限制外汇交易杠杆的政策,那么在全球范围内的主流外汇监管机构中,只有澳大利亚零售外汇市场仍在实行较高的外汇交易杠杆。不过,澳大利亚官方也曾在2015年提出将澳大利亚零售外汇交易的杠杆区间下调至50-100倍,当然之后并没有公布明确的规定。

 

可见,全球范围内的外汇低杠杆政策将只是时间问题。

 

MT5


根据迈达克官方消息,截至到2017年9月,全球已经有超过170家交易商加入了MT5,并且仍在继续增加中。

 

2017年,提供MT5平台的经纪商数量的增长速度较往年已经加快很多,并且迈达克公司在今年4月正式宣布将不再出售旗下产品MT4的主标业务,意味着迈达克公司接下来将逐渐淘汰MT4平台,主推MT5平台。自2016年开始, MT5软件的更新频率上升至每月1-2次,可见迈达克对MT5的决心。

 

任何一项技术的革新对于行业来说都是好事,但MT5现在需要面对的是全球仍有数以百万计的投资者客户在使用MT4平台,而且MT5平台有着更大的优势,但在稳定性以及兼容性方面依旧存在问题。当然,正如前文所述,2016年起迈达克就以每月1-2次的频率进行更新,技术方面也许并不是太大的问题。

 

因此虽然迈达克已经宣布停止更新以及停售MT4平台,但并不代表会立即关闭MT4平台,至少要等到MT5彻底占领市场,MT4才会被完全淘汰。

 

此外,行业中其他竞争者同样想要挑战MetaTrader在市场中的主导地位,他们同样在不断地完善以及新增软件的功能。因此,虽然MT5的占领速度已经开始逐渐加快,但要取代MT4所需的时间仍是个未知数。

 

疯狂不过比特币


2017年,原本处于金融市场边缘地带的比特币,吸引了全球投资者的目光。12月7日,原本价格还不到1000美元的比特币突破了19000美元。之后,比特币价格一直起伏不定。

 


比特币大概是2017年最受争议的投资产品,当然也出尽了风头。

 

各国政府对于比特币的认可度在2017年不断地扩大,美国、英国、欧盟都表示将加强比特币的监管。这些行为虽然看似是在打压比特币,其实已经默认了比特币的存在,并在试图规范比特币交易市场。美国芝加哥期权交易所(CBOE)以及美国芝加哥商品交易所(CME)已经相继在今年12月推出了比特币期货交易,而中国官方此前已经于9月份全面叫停了所有比特币交易所。

 

此外,多家外汇经纪商在2017年进入加密货币差价合约交易市场。

 

多方观点认为,投资者的非理性导致了比特币的投机泡沫越吹越大,并劝告投资者谨慎投资,虽然目前市场对比特币的兴起依然浓厚,但在某种程度上是由于害怕错过。但可以预见的是,2018年将会有更多比特币相关法规制度出台,这个投资群体也将不断地扩大。


附:2017全球监管机构政策盘点

Jan.


美国国家期货协会(NFA)宣布,2016年11月底拟定的外汇交易数据披露新规已获得商品期货交易协会(CFTC)的通过,并将从2017年3月31日开始生效。该新规要求,零售外汇客户有权从外汇交易商成员(FDMs)获得交易执行信息,以检验执行质量。

 

加拿大证券管理局(CSA)宣布执行场外(OTC)交易的新规 - 衍生品强制中央对手方清算,以及客户清算、及客户保证金和仓位保护,并分别于2017年4月4日、及7月3日开始生效。

 

衍生品强制中央对手方清算要求一定参与方通过中央对手方清算机构进行标准OTC衍生品的清算。而客户清算、及客户保证金和仓位保护工具包括客户保证金隔离及仓位,以及详细记录、报告和公开的相关要求。

 

法国金融市场监管机构(AMF)要求零售经纪商禁止所有在线外汇广告。同时,AMF对差价合约(CFDs)交易也发出了新的要求,经纪商只能在满足一定的条件下才能继续提供该产品服务。

 

1月31日,CySEC在2016年12月底颁布的新监管规定自动生效。新规对外汇、差价合约(CFDs)、二元期权等塞浦路斯投资公司(CIFs)的交易杠杆比例及赠金等行为做出了新的监管要求。

 

Feb.


土耳其资本市场委员会(CMB)发出公告下调外汇交易账户的最大杠杆比例为1:10,并在45天内必须执行。此外,CMB还要求外汇交易账户的最小入金额将提高至50,000里拉(约13,500美元)。

 

柬埔寨金融市场监管机构为证券交易委员会(SECC)于2月发出了第一张衍生品经纪商(DB)监管牌照,这张牌照被授予了名为Golden FX Link的经纪商。

 

伯利兹国际金融服务委员会(IFSC)于2月开始正式实施2015年底发布的新监管规定。新规包括,任何持有IFSC监管牌照的衍生品公司的监管资本将从100,000美元提高至500,000美元。这一新规的对象包括外汇、期权、期货、差价合约(CFDs)等经纪商。

 

Mar.


西班牙证券市场委员会(CNMV)公布的最新文件,要求所有杠杆比例超过1:10的外汇、差价合约(CFDs)和二元期权公司务必遵守新政令,即向零售客户警示投资风险。

 

全国政协委员、华东师范大学国际金融研究所所长黄泽民教授在今年“两会”期间向“两会”提交了有关“外汇保证金交易应‘阳光化’”的提案。

 

Apr.


4月3日,马耳他金融服务监管局(MFSA)宣布,要求零售外汇和差价合约经纪商的最低资本要求提高至73万欧元,并且交易杠杆不得超过1:50。MFSA在声明中表示,该新规将于2017年10月3日正式生效。

 

May


5月,德国金融监管局(BaFin)发布一则通知,要求在2017年8月10日前,所有CFD经纪商必须确保客户账户负值保护的存在。没有账户负值保护的CFD经纪商将被限制在该市场的营销和服务。

 

Jul.


波兰金融监管局(KNF)欲收紧国内外汇交易,最大杠杆比例可能从目前的1:100下降至1:25。11月KNF宣布,将推迟该政策。

 

新西兰金融监管局FMA发布公告表示:“自2017年12月1日起,任何新西兰或海外公司都必须取得FMA授权牌照,才能向新西兰公民合法提供短期金融衍生品(清算时间在3天内)。”

 

Sep.


9月,日本金融厅(FSA)决定将日本外汇保证金行业的交易杠杆倍数下调至最高10倍,缓冲期为一年。

 

Dec.


12月,美国国家期货协会(NFA)提出规定,要求在美国营业的外汇经纪商必须向他们的客户提供每笔交易的具体成本细节,无论客户是否需要这一信息。外汇经纪商需要向客户披露所有的佣金、手续费等各种形式的成本费用。

 

欧洲证券和市场管理局(ESMA)于12月发布公告称,准备对差价合约(CFDs)零售交易业务设立一系列监管新规。包括将交易的杠杆限制在5:130:1之间,遵循保证金清仓原则; 经纪商为客户提供负余额保护政策,在限制客户损失上给予保障;限制经纪商开展鼓励客户交易的各类活动,如赠金营销;经纪商需要向客户提供标准化风险警告。


部分咨询整理自Finance Magnates,新京报,财新网等

 



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