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【志金直播室】本周铁矿石价格走势分析[11月27日-12月3日]

中国志金钢铁网2021-04-02 10:05:16
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概述:本周进口矿市场震荡偏强,港口现货价格累计涨幅在20-25元/吨不等,高品涨势明显。普氏亦以涨为主且继续突破突破70美元关口,截止本周五,普氏62%铁矿石指数收于70.45美元/吨(CFR),较上周五上涨2美元周比涨幅略放缓;本周国内矿铁粉市场多窄幅上行10-40元/吨,各地因自身情况不同而涨幅差别较大,近来钢坯、外矿接连上行,甚至突破新高提振卖方心态,加之矿选开工受限检修增多,钢企上货压力大采购价多上调,带动市场上行。

 

一、本周国内矿市场上行为主

本周国内矿铁粉市场多窄幅上行10-40元/吨,各地因自身情况不同而涨幅差别较大,近来钢坯、外矿接连上行,甚至突破新高提振卖方心态,加之矿选开工受限检修增多,钢企上货压力大采购价多上调,带动市场上行。

华北地区:本周钢市、外矿接连上行,受其提振,华北铁粉市场整体上行5-30元/吨,钢企上货难度加大采购上调明显。唐山地区矿选开工未有好转,且复产时间尚未可知,仅个别矿山少量库存,贸易采购难钢企上货压力较大,采购上调5-15元/吨,然上货量仍有限制,在本地资源紧张且外地流入受阻局面下,下周唐山有望续涨;承德局部上探,滦平地区掀起环保限产,矿山开工下降资源减少,价格支撑增强,下周延续稳中趋强局面;邯邢钢企上货难多上探20-30元/吨,矿选库存维持低位资源紧频频高要,加上外矿提振市场趋高10-30元/吨,但考虑到部分钢企有在外地采购,下周延续趋强整理。目前华北地区普遍面临资源紧张局面,虽有钢企限产需求减弱,但供需紧平衡状态下,有钢坯外矿支撑,华北后期仍有望稳中上探。

华东地区:本周华东市场涨势明显,累计涨30元/吨。虽普氏指数震荡上行,但涨幅相对不大,仅涨2美元,对当地内矿市场支撑并不明显,然而本周以来山东矿山检修明显增多,据悉四座主要矿山本周均有不同时间检修,资源供应明显减少,矿山零库存或低库存,且有部分河北钢企采购,故提涨意愿明显提高,考虑近来普氏接连趋强,下周山东易涨难跌。

东北地区:本周东北市场稳中趋强,辽东涨势明显,在钢企提振下多涨30-40元/吨,天气渐寒,矿选开工受限资源偏紧,且矿选及贸易多存看涨心态,惜售高要明显,钢企采购难度加大,无奈旬定价继续上调且幅度扩大至30元/吨,再次提振矿选抬价心理,而贸易给价谨慎,供需尚处于僵持中,考虑钢坯、外矿走高且当地资源偏紧,下周市场有望趋强整理;辽西主稳局部趋强,球团厂适量采购,主导钢企库存明显上升,短期上货压力不大,多地市场上行动力不足,然锦州钢企有消息称计划上调,带动周边相关市场趋强10-15元/吨,考虑钢企无限产影响,矿选开工仍低,供需影响下下周辽西稳中有望上探。

综合来看,本周国内矿铁粉市场整体上行为主,而随着环保限产延续钢市支撑明显增强,而外矿经过大幅调整后再次回到70美元以上,对内矿亦有一定提振,加之目前供需紧平衡,预计下周国内矿市场延续趋强整理。

图一:2012年至今铁精粉采购价格走势图

图二:2012年至今铁精粉主流价格走势图

 

二、本周进口矿市场震荡上行

本周进口矿市场震荡偏强,港口现货价格累计涨幅在20-25元/吨不等,高品涨势明显。普氏亦以涨为主且继续突破突破70美元关口,截止本周五,普氏62%铁矿石指数收于70.45美元/吨(CFR),较上周五上涨2美元周比涨幅略放缓。

本周铁矿石港口现货资源整体拉涨,其一由于大商所期货以及钢材现货向好共同作用导致,其二近期钢厂利润不断创新高,部分钢厂及钢贸商加大了对铁矿石的囤货力度,最终提振进口矿价小幅回升。唐山地区PB粉成交价格从周初的495元/吨左右上涨至520元/吨,上涨幅度明显。由现货市场成交数据来看,现货成交量主体为中高品粉矿资源,低品粉矿成交量及块矿成交量有有所下滑。主要市场由于部分限产、停产力度不达预期,对粉矿存有需求所致。成交价格方面,现货中高品主流粉矿价格上行明显,但块矿价格前期阴跌,后期涨幅不大,现主流粉、块矿同品种收减为100元/吨左右,后期粉矿价格存有上行空间,预计粉块价差将会再次缩小。

远期现货方面,远期现货来看,钢厂采购缓慢,基本是贸易商的成交。总体资源不多,钢厂长协对外销售的量增加,MNP继续火热,中低品资源卖不动,精粉需求依旧好,块矿需求依旧差;市场上球团的供应量增加,球团溢价稍有下降。另外,近期卡粉溢价下跌,巴粗销售向好;NG和高硅选矿厂用的比较多,尤其南方钢厂。12月资源不多,1月份的货开始销售,大多使用指数溢价结算。

综合来看,虽然近期矿价有所回升,但多以现货补库为主,钢厂和贸易商对于后市都较为谨慎,远期矿询盘较少。从基本面来看,铁矿石市场仍存一定支撑,不过考虑钢市涨势过猛实质成交支撑不稳固,有回调风险,而矿石市场或受其影响小幅调整,因此预计进口矿市场下周高位震荡运行。

国际海运:11月30日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1578点,较前一交易日上涨42点或2.73%,连续10个交易日出现上涨。四季度铁矿,煤炭补库存叠加北半球粮食旺季出货,运量得到保证。海岬型船两洋市场运价连续上涨,西澳至青岛航线平均报价在9.8美元/吨左右;巴西图巴朗至青岛航线的平均报价涨至19.9美元/吨左右。散货航运长周期大反弹已经开始,未来三年BDI均值将稳步提升。预计下周BDI指数仍将小幅上涨。

图三:2013年至今国内港口进口矿库存走势图

港口方面,统计全国41个港口库存总量为13679.5万吨,较上周增加112.56万吨,疏港量252.85万吨,上周266.18万吨,分区域来看,华北地区部分主港受禁止汽运疏港影响导致疏港量有所下降,库存增加明显;沿江部分港口因大风天气影响,进行了封航,解封时间暂时未定;华南地区疏港总体偏稳,压港情况有所加重。 

图四:2014年至今内外矿价格走势图

截止本周五:曹妃甸:混合粉330、pb粉500、巴混455、麦克粉450;京唐港:混合粉330、pb粉505、纽曼粉520块640;青岛港:混合粉330、pb块608;日照港:pb粉495、超特粉295/298;天津港:巴粗365、麦克粉458(元/吨/湿基含税车板价)。

 

三、对影响铁矿石价格走势因素的分析

1、需求方面:截止周五(11月24日)我网调研统计全国高炉开工率,华北地区高炉开工率为51.10%,较上周降0.37%,其中唐山钢厂开工率约48.65%,较上周五降0.67%,邯邢地区开工率为37.5%较上周持平;东北地区高炉开工率81.81%,较上周持平;华东地区高炉开工率开工率75.86%,较上周持平;华中地区高炉开工率为50%,较上周持平。

2、供应方面:外矿供应,预计12月1-7日巴西主要港口铁矿石出货量788万吨较前期减少23万吨,其中约383万吨较前期减少5万吨发往中国。周度日均约113万吨,较上月同期降2万吨。Vale预计出货量700万吨较前期减少5万吨,图巴朗港246万吨较前期增加21万吨;预计12月1-7日澳大利亚铁矿石出货1607万吨较前期增加85万吨,周度日均约230万吨,较上月同期增17万吨。力拓发中国545万吨较前期增加48万吨,BHP和FMG发中国508万吨较前期增加26万吨和327万吨较前期增加17万吨。丹皮尔港出港货量为323万吨,较前期持平。

3、钢厂库存方面:志金统计,本周统计全国49家重点钢厂内矿库存总量356.07万吨较上周上涨37.58万吨,平均可用天数15.78天增加1.23天;外矿库存总量951.37万吨较上周上涨19.3万吨,平均可用天数19.24天增加0.9天。

4、盈利方面:截至本周五钢厂理论吨钢利润具体如下:钢坯利润1299-1339元(上周1316-1392元),角钢利润110-140元(上周160-170元)、线材利润1658元左右(上周1496元左右),小窄带利润50-80元(上周60-90元),中宽带钢利润1508-1538元(上周1526-1556元)。

四、后期预测

综合来看,虽钢企受环保限产影响内外矿需求,但钢企对高品位粉较为青睐,港口高品主流粉矿资源偏紧对普氏支撑较强,且后期有部分高炉复产提振需求,内粉市场供需紧平衡局面仍将继续,且钢企盈利水平持续高位,采购需求尚可,故下周矿粉市场仍将以稳中趋强局面为主。

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