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【志金直播室】本周铁矿石价格走势分析[12月11日-12月17日]

中国志金钢铁网2018-10-08 14:58:07
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概述:本周进口铁矿石价格小幅盘整运行,而高品资源依旧坚挺,普氏62%粉矿价格在70-71美元/吨(CFR)震荡运行。截止本周五,普氏62%粉矿价格为71.45美元/吨(CFR),较上周五上涨1.95美元。本周国内矿铁粉市场多持稳运行,局部上探10-20元/吨。虽普氏窄幅盘整,但钢市震荡上行突破高位,提振矿选惜售看涨情 绪,钢企采购难度加大,东北不同程度上调,但华北多地持稳观望局面仍存,另外随着各地差价加大,地区间资源流动逐渐增多。

 

一、本周国内矿市场坚挺据局部仍趋强

本周国内矿铁粉市场多持稳运行,局部上探10-20元/吨。虽普氏窄幅盘整,但钢市震荡上行突破高位,提振矿选惜售看涨情 绪,钢企采购难度加大,东北不同程度上调,但华北多地持稳观望局面仍存,另外随着各地差价加大,地区间资源流动逐渐增多。

华北地区:受钢市震荡上行提振,钢企上货难度加大,本周华北铁粉市场稳中涨10元/吨。唐山地区多涨10元/吨,当地矿选多受限产影响开工甚少,虽有私下生产,但供应有限加之部分外流东北,资源紧俏钢企上货难度较大,考虑钢企需求稳定、资源紧俏等因素,下周有望低价高靠;山西市场稳中涨10元/吨,矿选可售资源甚少且部分外流河北,导致局部钢企上货受阻,无奈上调,但多数持稳观望为主,考虑矿选惜售看涨仍存,下周钢企有望稳中走高;承德铁粉主稳局部涨10元/吨,虽滦平地区环保限产解除,矿选恢复生产,但市场尚未有可售资源,故仍处于无市状态,但随着复产时间加长,市场交易有望恢复,考虑资源供应压力不大,下周有望坚挺。

华东地区:本周山东铁粉市场持稳观望为主,普氏周内在70美元以上窄幅调整,对内矿市场无方向性指导,另外本周矿山完成检修,基本恢复生产,资源供应恢复,矿山低库存甚至零库存状态有所缓解,但矿山出货仍无压力,甚至限量出货为主。临近周末山东启动环保三级预警,但对钢企生产几无影响,钢企采购需求正常,加之外地钢企有适量走货,故矿粉需求尚可,短期山东市场坚挺为主。

东北地区:本周东北铁粉市场稳中上行,辽东钢企本周旬定价涨幅在30-100元/吨不等,主导涨幅破百,但其余钢企观望明显根据自身情况多跟涨60-80元/吨,个别幅度30明显较小,考虑其试探上调,后期仍存上行空间。虽本周钢企涨幅较大,但市场提前接连上调,明显高于钢企,故本周市场涨幅仅在10-20元/吨,而当地市价显著高于周边市场,部分钢企转向河北及辽东周边采购,而当地矿选惜售看涨心态仍存,低价出货不积极,考虑供需关系下周辽东市场稳中趋强;辽西稳中走高,虽当地钢企无调价计划,但东北钢企询盘采购增加,且给价比当地偏高致局部地区高价明显,而当地贸易及钢企采购受阻,成交显弱,考虑个别钢企有上调计划,下周辽西延续现状。

综合来看,目前钢市高位震荡整体易涨难跌,而外矿窄幅盘整为主,对内粉无明显方向性指导,外围因素无利空,内粉自身供需紧平衡局面明显,矿选看涨惜售仍存,虽钢企调涨谨慎,但上货受阻情况下仍有上调可能,预下周市场延续稳中趋强局面。

 

图一:2012年至今铁精粉采购价格走势图

 

图二:2012年至今铁精粉主流价格走势图

 

二、本周进口矿市场偏强整理

本周进口铁矿石价格小幅盘整运行,而高品资源依旧坚挺,普氏62%粉矿价格在70-71美元/吨(CFR)震荡运行,总体成交一般,下半周随着钢材价格回落,部分矿商议价空间有所拉大。截止本周五,普氏62%粉矿价格为71.45美元/吨(CFR),较上周五上涨1.95美元,块矿和精粉需求依然较好。

本周铁矿石港口现货市场整体表现持稳震荡,主流粉矿价格基本维持在500以上,块矿价格出现大幅度下调。唐山地区PB粉成交价格维持在505,纽曼块590较上周降幅在20-25之间。由现货市场成交成交数据来看,现货成交量主体为高品粉矿资源,低品粉矿及非主流矿品的成交量有所下滑。成交价格方面,周初现货中高品主流粉矿价格基本维持在高位。块矿及球团矿成交情况难以改善,价格方面球团仍然维持高位。块矿方面受高炉限产、减产等因素影响,近期以来成交价格一直维持跌势,粉矿价差叫上周再度收窄,收窄到50元/吨。远期现货成交量表现不佳,成交价格连续盘整,预计短期难以寻找到相应方向。

国际海运:海运方面:本周国际干散货运市场波动下行,截止14日BDI指数报收于1668点,较上周末小降11点。从海岬型船来看,截止14日BCI指数报收于3936点,较上周末下降211点。本周海岬型船市场前涨后降,澳洲市场船舶需求整体较活跃,力拓、罗伊山市场拿船相对积极,其中罗伊山12月中下旬船期成交运价接近10美元/吨,不过随着市场波动运价也随之出现回调,谨慎观望为主。巴西市场整体船运低迷,VALE有从马来拿船,整体远程船运较少。本周煤炭运输市场相对坚挺,询盘较多。整体来看,随着圣诞节的即将来临,市场不确定因素不断增加,整体市场租船需求起到决定性作用。

图三:2013年至今国内港口进口矿库存走势图

港口方面,统计全国41个港口库存总量为13807.7万吨,较上周增加79.21万吨,疏港量256.08万吨,上周258.25万吨,东北部分港口近期到船较为集中,库存增加明显;华北地区受禁令解除影响,疏港量有所恢复,库存大幅下降;沿江地区港口压港情况较上周统计有所缓解,库存与上周五相比增加较为明显,近期江内没有封航情况,但预计后期会有较大寒潮,有可能还将造成一定程度封航。

图四:2014年至今内外矿价格走势图

截止本周五:曹妃甸:混合粉330、PB粉510/515、超特粉300、卡粉630、纽曼块585;京唐港:混合粉330、PB粉505/508、超特粉300;天津港:混合粉340、PB粉530、纽曼块610;日照港:PB粉500;青岛港:PB块575;连云港:澳精650;太仓港:PB粉522(元/吨/湿基含税车板价)。

 

三、对影响铁矿石价格走势因素的分析

1、需求方面:截止周五(12月15日)我网调研统计全国高炉开工率,华北地区高炉开工率为50.74%,较上周持平,其中唐山钢厂开工率47.97%,较上周五持平,邯邢地区开工率为37.5%较上周持平;东北地区高炉开工率86.36%,较上周涨4.55%;华东地区高炉开工率72.41%,较上周持平,华中局部地区高炉开工率为50%,较上周持平。

2、供应方面:巴西铁矿石方面:预计12月15-21日巴西主要港口铁矿石出货量843万吨较前期增加28万吨,其中约418万吨较前期增加41万吨发往中国。周度日均约120万吨,较上月同期增9万吨,Vale预计出货量686万吨较前期增加12万吨,图巴朗港205万吨较前期减少23万吨。澳洲铁矿石方面:预计12月15-21日澳大利亚铁矿石出货1652万吨较前期增加26万吨,周度日均约236万吨,较上月同期增15万吨。力拓发中国599万吨较前期增加71万吨,BHP和FMG发中国508万吨较前期减少10万吨和319万吨较前期减少44万吨,丹皮尔港出港货量为357万吨增17万吨。内矿供应:据我网调研的全国主产矿区样本矿山企业产能利用率为59.3%,较上期增加0.3%;库存215.2万吨较上周下降2.3万吨。本周国内河北部分区域矿山环保政策解除产能增加,部分钢厂存在冬储拉动出货;华东区域部分矿山惜售库存增加。

3、钢厂库存方面:志金统计,本周统计全国49家重点钢厂内矿库存总量356.34万吨较上周增加6.65万吨,平均可用天数16.21天增加0.32天;外矿库存总量981.49万吨较上周增加20.92万吨,平均可用天数20.83天增加0.8天。

4、盈利方面:截至本周五钢厂理论吨钢利润具体如下:钢坯利润1192-1315元(上周1250-1378元),角钢利润70-100元(上周90-120元)、线材利润1512元左右(上周1630元左右),小窄带利润亏10-70元(上周亏10元),中宽带钢利润1292-1322元(上周1450-1480元)。

5、钢市方面:前期钢价的暴涨使得市场普遍产生恐高心理,贸易商囤货意愿下降,随着终端需求的季节性回落,库存压力开始向钢厂端传导,部分区域钢厂大幅下调出厂价格,导致现货市场悲观氛围渐显,价格高位难以支撑。而近期电炉钢产能投放加快,以及年末市场资金紧张,也对钢价走势形成压制,预计短期国内钢价依然弱势难改。

四、后期预测

经过前期持续上涨后,目前市场观望情绪有所加重,一些钢厂采购积极性开始减弱,基本采取按需采购、少量多次补库的策略。同时,环保整顿以及年底资金问题也是阻碍市场继续上涨的两大因素。另一方面,目前钢厂利润依然可观,加上后期铁矿石供应都将受到季节性因素的影响,原料供应企业对后市仍保持谨慎乐观的态度,并不急于出货。预计下周进口矿市场仍震荡偏强运行,国内矿亦稳中坚挺局部仍有走高空间。



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