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从返佣的角度来看,应如何选择外汇经纪商与IB?

数汇金融2019-12-12 12:43:17



我们知道,返佣最上层是经纪商给予IB的一个政策,用来鼓励IB介绍更多的投资人来开户,而这部分外汇经纪商返给IB的佣金,有些IB会全拿,但是有一些IB则会把经纪商返还的佣金再返一部分给客户(其实也就是将自己的一部分利润给了客户)。

 

因而我们可以将返佣理解成两层概念:一层是经纪商提供给IB的返佣,另一层则是IB提供给客户的返佣。

 

从上文可以看出,返佣政策的优点是显而易见的,不论是IB代理商还是投资者都可以从中得到一些资金上的反馈。而且,在经纪商确定了点差的情况下,返佣政策是一个三方共赢的政策,经纪商获得量、IB获得服务费去培训引导客户。

 

当然凡事都有两面性,返佣政策也存在一些劣势。本文将谈谈返佣政策所带来的一些消极影响,以及从返佣政策的角度来看,交易者应如何选择一个合适经纪商或者IB代理商。

 

返佣政策所带来的消极影响
Negative

1
外汇经纪商之间的恶性竞争


首先就是外汇经纪商之间的恶性竞争,这种恶性竞争主要在两个方面。第一经纪商给予的返佣,这其实是一个价格战,价格战的后果大家应该都明白,其实能做好的平台往往靠的是软硬件的服务及信誉。

 

第二,每家经纪商都有一个成本,不管是营运成本,还是其他的成本,经纪商不会亏钱。而一旦给予的返佣过高,必然会影响经纪商的经营,所以返佣给得高的经纪商,往往并不会做得大。

 

所以一定要考虑经纪商的一个合理利润空间,而目前经纪商的点差成本大概在0.7~0.8个点。


2
IB之间的恶性竞争

 

其次就是IB之间的恶性竞争,这主要集中在一些返佣网站之间。一些返佣网可能会提供给客户98%乃至100%的一个返佣,其实对于大IB而言,他们的运营都是需要成本的,这么高的返佣也就产生了另外一个疑问,他们的利润从哪里来?所以返佣网站提供不了更好的服务,往往名气大而因为服务的单一导致业务做的并不大。

 

曾经天涯论坛中经济论坛中出现过一篇《一个外汇IB的忏悔》的文章(后来被天涯论坛封杀了),在当年交易者对外汇体系非常陌生的年代,交易者对于交易成本的关注度比较小,而做市商允许IB在上面任意的加差,IB就通过加点差的方式,迅速的进行原始资本积累。

不过目前这种情况已经很少了,大部分的交易者现在的关注点在点差、交易成本等。

 

3
刷单以及信誉危机


不管是什么交易,人人都想利用政策优势为自己谋利,这样很容易产生不正当的行为。监控环节及经纪商风控的疏漏可能产生一种情况。

 

由于返佣政策的存在,交易者就想出一个刷佣金的盈利模式。

 

举个例子,一个交易者的返佣是10美金/手,可以通过EA或者高频交易,每手只要亏的金额不超过返佣佣金(如果能赚更好),交易者的利益就可以得到保障,只要手数多一点,那么对于交易者来说就是稳赚的。

 

当然这只是一个理想的状态,交易者想要通过刷单来盈利并不是同上面所说的那样简单,而且从行业发展角度来说,也是不健康的。

 

如果交易者提交的是一个大单子,经纪商或许会将单子抛到流动性市场中,但如果是小单子,经纪商只能自己吃掉(注意,在STP模式下,经纪商将单子抛给市场也都是需要一定的手数的),等于说经纪商一直在亏钱。

 

有些经纪商会规定一些东西来防止刷单(市场上有些经纪商允许刷单,但是限制高频及抓漏洞的刷单),当然也会在非活跃交易时段限仓。

 

如何选择外汇经纪商和IB

Selection


那么,在以上这些消极的影响下,应该如何选择外汇经纪商和IB?其实在很多的文章或者讨论中都会谈及这个话题,本文我们将通过返佣的角度来探讨这个问题。

 

选择经纪商

 

不管在任何一种情况下,交易者选择外汇经纪商的时候一定要选择信誉好的、有明确规则的。

 

很多经纪商不允许刷佣金,这个其实也是可以的。比如规定哪些是可以刷的,有的是不可以刷的,最好明确下来的那一种,这样一旦出问题,就可以很容易判定经纪商的信誉水准。所以有明确规则的经纪商才是好的经纪商。

 

选择IB


选择IB的时候,要考虑的很多东西比如说提供的服务,选择IB时很大的一部分是基于对IB的信任,是基于他们的服务及投资理念(教育、指导、喊单等等)。关于返佣,交易者需要注意的有:

 

1
考虑返佣结算周期:返佣的结算周期不是越快越好


和出金周期一样,返佣的结算周期并不是越快越好。

 

一些经纪商的返佣结算周期为30-45天,如果说IB为交易者提供的返佣是周结或者日结,那么IB本身要垫付很多的资本,而一旦平台出现问题或者经纪商觉得交易者的操作是不合规操作,那么IB就会面临亏损,从而会通过其他办法来填补。

 

一些经纪商的返佣结算周期为日结,这种情况对于IB来说比较尴尬,因为出金的钱往往是需要IB自己去承担的,费用通常25-40美元/笔,如果日结,这对IB来说是一笔不小的开支,必然会增加IB的成本。当然往往结算越快的经纪商才会做得更好。

 

2
考虑交易实际成本:实际成本=经纪商点差-返佣


一个IB的返佣比例是90%,另一个IB的返佣比例则是95%,你觉得哪一个好?

 

交易者都知道,交易的主要成本就是点差,而不同的平台点差是不一样的。点差高的平台,跟他合作的代理商得到的返佣就会多一些;相反的点差低的平台,提供给其代理商的返佣就会少一些。所以交易者在选代理商时就不能只看返佣数额的大小,而且现在市场上会有很多黑平台以高返佣为宣传,来欺骗交易者。

 

在上面的介绍中,一些IB会同经纪商进行沟通,加大点差。不管是90%还是95%,最重要的是你的实际成本,就好像某些商场打折,先涨价再打折,你会发现还不如不打折。

 

所以交易者在选择代理商的时候,需要关注的是自己的实际成本,不能被高返佣所迷惑。

 

3
关注合理利润区间


关注合理利润,一个不讲利润的商业模式肯定不是好模式,任何人都不想做亏本的交易。所以如果IB返给你佣金比例过高,不妨问问自己,那IB赚什么?同时要考虑到经纪商的成本点差,他们也是需要一定的利润的。 

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