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【港股通系列知识十四】披露易

申万宏源证券上海靖海路2019-04-29 23:19:12

编者按:上期介绍了港股通的信息披露,告知投资者可以通过登录联交所“披露易” 网站了解上市公司相关信息披露。本期主要介绍披露易的使用。

一、上市公司的公告何时会在“披露易”上刊登?




除短暂停牌和停牌通知、海外监管公告及《上市规则》第13.10 条的“标准公告”,上市公司应当通过联交所电子呈交系统“披露易”网站发布公告。该系统的操作时间为正常交易日的 6:00-8:30, 12:00-12:30,16:15-23:00,以及交易日之前的非交易日 18: 00-20:00。

提示投资者关注,不同类型文件在“披露易”网站刊登的时间不尽相同:

(1)公告及通告不得在正常交易日 8:30-12:00 或 12: 30-16:15 期间,或者在圣诞节前夕、元旦前夕及农历新年前夕(不 设午市交易时段)8:30-12:00 的期间刊登。

但是,海外监管公告、没有附带意见的股价或成交量异动的澄清公告、没有附带意见的新闻报道或报告的澄清公告、短暂停牌或停牌公告这四项公告不受此约束,投资者可以及时了解。

(2)股息及业绩公告,一般应在正常交易日 12:00-12:30、或 16:15 收盘后公布。

(3)例如“通函”及“年报”等其它类型的上市公司文件,在交易日 6:00-23:00 期间、及在交易日之前的非交易日18:00-20:00 期间随时刊登。

投资者在了解相关规定后,可以在“披露易”网站的“最新上市公司公告”栏中浏览公司发布的最新公告。




二、投资者可以通过“披露易”的哪些栏目查阅上市公司的信息?




投资者在通过 “披露易”查询上市公司信息 , 可以(1)从 “披露易”网站内“上市公司公告”一栏中选择“进阶搜寻”查询上市公司的公告。具体操作时,投资者可在“现有上市证券”栏内输入股份代号或股份名称(繁体字或英文),在“标题类别”中选择“公告及通告”及“财务资料”,以查看该公司的董事会会议召开日期、业绩公告内容、股息分派详情等。(2)从“发行人相关资料”栏目下的“董事会会 议通知”及“证券持有人享有的权益 ( 股息及其他 )”查阅近期公司发布的有关资料。

此外,投资者还可以登录联交所网站,在“中国证券市场网页”栏目下的 “上市公司” 中搜寻上市公司曾发布的公告和派息纪录等。




三、投资者如何通过“披露易”查询上市公司的公告 ?




总体上 , (1) 港股通股票最新或过去 7天发布的各类公告或报表 , 投资者既可以通过“披露易”中“上市公司公告”栏目的“最新公告”查询,也可在“简易搜寻”栏目中使用“预定搜寻”或 “关键词搜寻”输入基本的搜寻参数进行查询。(2)自 1999 年4月1日起主板及创业板上市发行人根据上市条例披露要求而发布的公司公告、股东通函及其他公司信息(如年报及上市招股书), 投资者可以通过“进阶搜寻”搜索。

此外,投资者也可在“发行人相关资料”栏目,查阅“交易所报告”、“交易所公告及通告”、“新上市资料”、“董事名单”、“公告摘要”等。




四、投资者如何通过“披露易”了解港股通股票发行人的财务状况?




上市公司的财务状况,一般在联交所上市公司年度业绩报告和半年度业绩报告中体现。如果投资者需要了解该信息,那么查询年度业绩报告和半年度业绩报告即可。通常 , 上市公司在发布年报前,会预先披露全年业绩公告(属于公告及通告的一类)。 投资者较关注的公司主要经营状况、财务数据均会在全年业绩公告中有所体现。提示投资者,港股上市公司的会计年度不是统一的公历年的1月1日-12月31日,而是连续的 12个月。因此,港股上市公司年度业绩报告公布的时间为各公司会计年度结束后的3个月内。具体公告时间,投资者需及时留意 “披露易”。

在登录 “披露易”网站后,投资者即可以在 “上市公司公告” 栏目中查询 “财务报表 / 环境、社会及管治数据”。在财务报表中, 发行人披露的财务状况内容包括“综合损益表”、“综合财务状况 表”、“综合权益变动表”、“综合现金流量表” 等。此外,上市公 司也会公布 “财务回顾” 情况、“独立核算师” 的意见和 “五年财务概要”等。




五、投资者如何在“披露易”中查看已停牌公司的每月报告




已停牌公司仍然有责任根据《证券及期货条例》的要求披露内幕消息,以及根据《上市规则》的要求披露相关信息(如财务业绩及关联交易须予公布)。此外,公司必须定期公布其发展和停牌的预期情况。对此,投资者可以登录“披露易”网站通过“上市公司公告”查询,相对简便的方法则是在“简易搜寻”中,通过“复牌 / 停牌 / 短暂停牌”的条件查找。

在“披露易”网站,“发行人相关资料”栏目中公布了“已停牌 3个月或以上公司的状况”,包括长时间停牌主板公司、停牌日期、复牌条件 / 主要待解决事项、根据公司公告的主要发展进度和未解决事项。此外,联交所可以根据公司的发展修改或施加进一步的复牌条件。为方便投资者参考,该栏目根据公司的未解决事项和《上市规则》的要求,对公司作以下分类:(1)出现严重财政困难及 / 或已终止业务运作及处于除牌阶段的公司;(2)被发现涉及违规行为及 / 或被监管机构调查的公司;(3)未能公布财务业绩及 / 或被发现内部监控严重不足的公司;(4)其他,包括没有公布重大信息的公司,或公众所持证券数量不足的公司。




六、投资者如何通过“披露易”查询港股通股票发行人受到联交所处分的信息




根据联交所纪律处分规则,联交所有权在规定范围内对交易所参与者的行为或疏忽做出评估和判断,并可对该参与者(负责人员、董事、授权人士、特许证券商、职员等)采取纪律处分行动。

纪律处分的主要方式包括(1)向交易所参与者发出取消资格通知,以取消其资格;(2)以书面方式要求交易所参与者放弃资格;(3)按其认为适当的条款及期间,暂时吊销交易所参与者在交易所的资格;(4)向交易所参与者征收罚款;(5)谴责交易所参与者,并指示应否及以何种方式公布该谴责;(6)暂停或撤销交易所参与者的负责人员的注册;(7)暂停、撤回或撤销交易所参与者与系统的联通;(8)限制交易所参与者在交易所内或透过交易所进行的买卖活动等。

对于上市公司发行人受到联交所处分的信息,投资者可以在“披露易”网站上查找。通常,在输入上市公司代码后,选择“监管者发出的公告及消息”,即能查询到相关信息。




七、投资者如何通过“披露易”查询港股通股票发行人的股东及董事的名单




如果投资者想查询联交所上市公司的股东名单,那么,(1)持有该上市公司股票的投资者,可以通过免费查询存放于公司股份过户处的股东名册了解;(2)未持有该公司股票的投资者,在向股份过户处缴付费用后,也可以查询该股东名册。

提示内地投资者注意,当您在查阅联交所上市公司的股东名单时,可能会发现不少上市公司的大股东名单中有这样一家机构:香港中央结算 ( 代理人 ) 有限公司。其实,这是香港证券市场特有的一种制度安排。目前,在香港市场,有超过七成的股票(按股数计算)均存放在香港交易所旗下的中央结算及交收系统(CCASS)内, 这些股份都是以香港交易所集团全资附属成员机构——“香港中央结算 ( 代理人 ) 有限公司”的名义登记在册的。因此,投资者可以在部分香港上市公司的股东名册上看到,“香港中央结算 ( 代理人 ) 有限公司”是其中一名大股东。

此外,投资者还可以查询“香港中央结算(代理人)有限公司”这名“大股东”背后的其他相关股东信息。联交所于 2008年4月 28日增设了“CCASS 网上股权披露服务”。投资者只要在“披露易”网站上“中央结算系统持股纪录查询服务”栏中输入所查询的上市公司股份代号及日期,即可查看过去一年内任何指定日期的每名 CCASS 的参与者,以及愿意披露的投资者账户持有人所持有的香港上市公司的持股量。

对于董事名单,投资者不仅可以在上市公司的年报或最近刊登的公告或通函中查看,也可登录“披露易”网站,在“发行人相关资料”下的“董事名单”栏目中下载,或者按照股份代号、上市公司名称或董事名称查找。

关于权益披露,联交所规定,持有联交所某上市公司 5%或以上股权的投资者即是大股东,大股东无论出售或购入公司股份时,只要其股权变动时跨越了某个整数百分点(例如,某上市公司大股东原本持股占比为 5.8%,后来购入股份后使其持股占比增加至 6.2%,也就是跨越 6%这个整数百分点),就应当在 3个工作日内通过联交所告知市场。此外,上市公司的董事或最高行政人员也应当披露其持有的上市公司权益。投资者如果想了解这方面的资料,可以在“披露易”网站“股权披露”栏目下的 “披露权益”部分 ,通过股票名称、上市公司名称、股东董事姓名、日期等查询。




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